Square a raportat rezultatele financiare pe T1 2020 sub așteptările analiștilor. Pierderea netă pe acțiune a fost la nivelul de 0,19$ față de estimările de 0,04$ (o surpriză negativă de 0,15$), în creștere față de pierderea netă de 0,01$ pe T1 2019. Compania nu distribuie dividende.
Graficul zilnic al Square arată că prețurile acțiunii se află ȋntr-un raliu de la minimele atinse în martie 2020. Ele s-au redresat în forma literei V, din a doua parte a lunii martie 2020, trecând chiar peste un nivel de rezistență. Acest nivel de rezistență de ≈ 100$ (linia violet), constituit din maximele anterioare perioadei septembrie-octombrie 2018, reprezintă acum un nivel de suport. Ele se tranzacționează deasupra mediilor mobile, pe 50 și 200 zile (50z și 200z EMA), ceea ce este ”bullish”.
Preferința investitorilor pentru acțiunea Square este reflectată, în raportul puterii relative RS, în raport cu indicele Russell 1000 (a se vedea panoul de mai jos). Linia RS (linia violet) are o mișcare ascendentă față de minimul din martie, confirmând trendul prețurilor. Dacă prețurile își vor continua trendul ascendent, atunci linia RS ar trebui să depășească propria rezistență constituită din maximele anterioare perioadei septembrie-octombrie 2018 (linia roșie).
Directional Movement Index (DMI) a susținut creșterea prețurilor acțiunii Square (a se vedea panoul din mijloc). Indicatorii direcționali au trimis un semnal la începutul lunii aprilie 2020, semnal ce indică o direcție ascendentă a prețului acțiunii, pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut deasupra –DI (linia roșie).
Linia ADX (linia albastra) ne spune dacă prețul acțiunii se confruntă cu un trend puternic (peste nivelul de 25). Cum linia ADX urcă spre nivelul de 40, trendul este unul foarte puternic.
Concluzie
Pe termen scurt & mediu este posibil să vedem o continuare a trendului ascendent al prețurilor acțiunii, fapt ce poate conduce la atingerea unor noi maxime istorice. Se recomandă ca investitorii să cumpere această acțiune numai dacă prețurile acțiunii se tranzacționează și se mențin peste nivelul de 100$.
Graficul săptămânal al acțiunii Square Inc. (simbol bursier: SQ, listată pe bursa de acțiuni NYSE) arată că prețurile acțiunii au crescut față de minimul atins la mijlocul lunii martie 2020 și încearcă să spargă un nivel de rezistență, constituit din maximele anterioare perioadei septembrie-octombrie 2018, de circa 100$. Ele se tranzacționează la maxime istorice.
Square Inc. este o companie care oferă dispozitive pentru plățile mobile cu carduri și servicii financiare pentru micii comercianți. Din luna martie a anului curent până în prezent, prețurile acțiunii Square au crescut cu circa 220%.
Începând cu mijlocul lunii martie 2020, prețurile au crescut de la un nivel de suport situat sub norul Ichimoku. Ele au trecut deasupra norului în luna mai , iar lagging line le-a urmat (linia violet). Semnalul este unul convingător, deoarece norul deplasat înainte este colorat în verde.
Prețurile se află într-un raliu deasupra norului Ichimoku, ceea ce este ”bullish”.
ROC (linia violet), ce arată modificarea procentuală a prețurilor este pozitivă. Linia indicatorului a avut o mișcare ascendentă de la minimele din martie 2020 și se mișcă deasupra unui nivel „supra-cumpărat” (nivelul 80.0), de unde este posibilă o corecție. Daca linia ROC se va menține în zona „supra-cumpărată” (peste nivelul 40.0), va persista o presiune la cumpărare.
MACD (linia albastră) a generat ultimul semnal de cumpărare la începutul lui mai 2020, când s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie), sub nivelul zero. Linia indicatorului are o mișcare ascendentă de la minimul din martie 2020 și testează un nivel „supra-cumpărat” (nivelul 6.0). Dacă linia MACD va rămâne în zona „supra-cumpărată” (peste nivelul 3.0), se va menține o presiune la cumpărare.
În general, se poate afirma că acțiunea Square are un trend ascendent față de minimul atins în martie 2020 și este posibilă o corecție, deoarece acțiunea este „supra-cumpărată” de investitori. Orice corecție a prețurilor acțiunii ar putea fi privită de către investitori ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.
Graficele Sony Corporation (simbol bursier: SNE, sunt listate ADR – American depository receipt, pe bursa de acțiuni NYSE; acțiunea este listată și pe bursa din Tokyo sub simbolul bursier TYO: 6758) arată că prețurile au crescut de la minimele de la mijlocul lui mar. 2020 și vor testa cel mai probabil un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare din ian.-feb. 2020, de la circa 73$.
Sony Corporation este compania-mamă a grupului japonez Sony, care are afaceri în patru domenii principale: electronice, cinematografie, muzică și servicii financiare. De la minimele din mar. 2020 până spre sfârșitul lui iun. 2020, prețurile au crescut cu peste 35%.
Sony a raportat rezultatele financiare pe T1 din 2020 sub așteptările analiștilor. Profitul net pe acțiune a fost la nivelul de 0,09$ față de estimările de 0,29$ (o surpriză negativă de 0,20$), în scădere față de profitul net de 0,62$ pe T1 din 2019. Compania plătește dividende semestrial. Ea a distribuit un dividend brut pe acțiune în valoare de 0,17$ aferent S2 din 2019, în creștere față de $0,13 aferent S1 din 2019, ceea ce înseamnă un randament al dividendelor de circa 0,5%.
Graficul zilnic al Sony arată că prețurile se află ȋntr-un nou raliu de la minimele din mar. 2020. Ele s-au redresat în forma literei V din a doua parte a lunii mar. 2020. Prețurile se îndreaptă spre un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare, din ian.-feb. 2020 (linia roșie). Ele se tranzacționează deasupra mediilor mobile pe 50 și 200 zile (50z și 200z EMA), ceea ce este ”bullish”.
Preferința investitorilor pentru acțiunea Sony este reflectată în raportul puterii relative RS în raport cu indicele Nikkei 225 (a se vedea panoul de jos). În perioada feb.-iun. 2020, linia RS are mai degrabă o mișcare laterală (linia violet). Daca prețurile vor depăși rezistența data de maximele din ian.-feb. 2020, atunci linia RS ar trebui să confirme și să depășească propria rezistență (linia roșie). Directional Movement Index (DMI) a susținut creșterea prețurilor acțiunii Sony (a se vedea panoul din mijloc). Indicatorii direcționali au trimis un semnal de la
începutul lui apr. 2020 ce arata o direcție ascendentă a prețului acțiunii pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut deasupra –DI (linia roșie). Linia ADX (linia albastra) ne spune dacă prețul acțiunii se confruntă cu un trend puternic (peste nivelul de 25). Trendul nu este unul puternic, cum linia ADX nu a depășit nivelul de 25.
Începând cu mijlocul lunii mar. 2020, prețurile au crescut de la un nivel de suport situat chiar la marginea inferioară a norului Ichimoku. Spre sfârșitul lunii mar. 2020, ele au trecut deasupra norului. Semnalul este convingător, cum norul deplasat înainte este colorat în verde. Prețurile se afla într-un nou raliu deasupra norului Ichimoku, ceea ce este ”bullish”.
ROC (linia violet) ce arată modificarea procentuală a prețurilor este pozitivă. Linia indicatorului a avut o mișcare ascendentă de la minimul din mar. 2020 și se mișcă deasupra unu nivel supra-cumpărat (nivelul 20.0). Daca linia ROC se va menține în continuare în zona supra-cumpărată, acest fapt va indica o menținere a presiunii la cumpărare.
MACD (linia albastră) a generat ultimul semnal de cumpărare la sfârșitul lui mai 2020, cum s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie), ușor deasupra nivelului zero. Linia indicatorului are o mișcare ascendentă de la minimul din mar. 2020 spre un nivel supra-cumpărat (nivelul 3.0). Daca linia MACD va atinge zona supra-cumpărată, acest fapt va indica o menținere a presiunii la cumpărare.
Ȋn general, pe graficul săptămânal, acțiunea Sony are un trend ascendent de la minimele din ian.-feb. 2016. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețurilor acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.
Pe graficul zilnic observăm cum prețul s-a aflat într-un nou raliu de la începutul lunii iunie 2020, iar apoi se corectează la un nivel de rezistență constituit anterior în luna aprilie 2020 (linia roșie). Un semnal de tip „bullish” este dat de faptul că acțiunea se tranzacționează deasupra mediilor mobile exponențiale de 50 respectiv 200 de zile.
Preferința investitorilor pentru acțiunea Teladoc este reflectată în raportul puterii relative RS în raport cu indicele Russell 2000. În perioada martie – iunie 2020, indicatorul RS, linia violet, are mai degrabă o mișcare laterală. Daca prețurile vor depăși nivelul de rezistență, atunci indicatorul RS ar trebui să confirme semnalul și să depășească propria rezistență.
Directional Movement Index (DMI) a susținut creșterea prețurilor acțiunii, indicatorii direcționali au trimis ultimul semnal în prima parte a lunii iunie, ce indică o direcție ascendentă a prețului acțiunii pe măsură ce +DI, linia verde, s-a intersectat și a trecut deasupra –DI, linia roșie. Indicatorul ADX, linia albastra, indică intensitatea trendului pe care se află prețul. În cazul TDOC, fiind sub nivelul de 20 considerăm că trendul este unul slab.
Concluzie finală:
Pe termen mediu este posibil să vedem o continuare a trendului ascendent și o retestare a nivelului de rezistență. Se recomandă ca investitorii să cumpere această acțiune numai dacă prețul va depăși nivelul de 200$.
Teladoc Health este o companie listată la New York Stock Exchange, având simbolul bursier TDOC. Aceasta oferă servicii medicale la distanță prin intermediul unor programe software și aplicații mobile care pun în legătură pacientul și medicii specialiști. În contextul pandemiei de Covid-19, cererea pentru serviciile medicale la distanță au crescut semnificativ, de la minimul din mar. 2020 până în prezent, prețul acțiunii a crescut cu aproximativ 95%.
Raportările financiare la sfârșitul primului trimestru al acestui an au fost însă sub așteptările analiștilor. Pierderea netă pe acțiune înregistrată a fost de 0,40$ față de estimările de 0,35$ (o surpriză negativă de 0,05$), dar cu o ușoară îmbunătățire față de perioada similară a anului precedent când pierderea netă a fost de 0,43$/acțiune. De asemenea compania nu distribuie dividende.
Pe graficul acțiunii TDOC se observă o creștere a prețului de la un nivel suport, constituit la sfârșitul lunii mai și începutul lunii iunie 2020, până spre sfârșitul lunii când prețul a întâmpinat o rezistență în zona de 203$, situație similară cu sfârșitul lunii aprilie
Începând cu luna oct. 2019, prețul acțiunii a crescut de la nivelul suport situat chiar la marginea superioară a norului Ichimoku, semnalul este unul convingător, norul fiind colorat în verde. Prețul se află într-un raliu deasupra norului Ichimoku, fiind un semnal de tip „bullish”, cu toate acestea prețul tinde să se îndepărteze din ce în ce mai mult față de norul Ichimoku ceea ce ne indică faptul că acțiunea devine supra-cumpărată.
Indicatorul Price Rate Of Change (ROC), linia violet, ce indică modificarea procentuală a prețurilor este pozitivă. Linia indicatorului a avut o mișcare ascendentă de la minimul din dec. 2019 pana la maximele din martie și aprilie 2020, când a depășit nivelul de 80, ceea ce indică o nivel de „supra-cumpărare”. De atunci ROC a coborât și se afla în acest moment în zona nivelului 40.
De asemenea, indicatorul Moving Average Convergence Divergence (MACD), linia albastră, a generat un semnal de cumpărare încă din perioada septembrie – octombrie 2019, prin intersecția și trecerea deasupra liniei de semnal, cea roșie, ușor deasupra nivelului zero. Linia indicatorului a avut o mișcare ascendentă pana la maximele din aprilie și mai 2020, când a ajuns într-o zona considerată supra-cumpărată, peste nivelul 20. De atunci MACD continuă să se mențină în zona de supra-cumpărare.
În general, pe graficul săptămânal, acțiunea Teladoc Health are un trend ascendent început în perioada septembrie – octombrie 2019. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețului acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.
Pe graficul zilnic observăm cum prețul acțiunii TSM se află într-un nou raliu, început de la minimele din luna martie, spre o zonă de rezistență în zona de 59$-61$. Este foarte probabil ca prețul să aibă forța necesară pentru a testa și depăși această zonă. Prețul se află deasupra mediilor mobile exponențiale de 50 și 200 de zile, ceea ce este considerat un semnal de tip „bullish”Preferința investitorilor pentru acțiunea TSM este reflectată în raportul puterii relative RS în raport cu iShares MSCI Taiwan ETF. În perioada decembrie 2019 – iunie 2020, linia RS are mai degrabă o mișcare laterală. Dacă prețul va depăși zona de rezistență, atunci linia RS ar trebui să confirme semnalul și să depășească la rândul ei propria rezistență.Sistemul de indicatori DMI – Directional Movement Index a susținut creșterea prețului. Indicatorii direcționali au oferit un semnal încă de la mijlocul lunii aprilie, care arată o direcție ascendentă a prețului acțiunii pe măsură ce +DI, linia verde, s-a intersectat și a trecut deasupra –DI, linia roșie. Indicatorul ADX, linia albastra, indică intensitatea trendului pe care se află prețul. În cazul TSM, trendul este unul în formare, cu linia ADX încă sub nivelul de 25.Concluzie finală:Pe termen mediu și scurt este posibil să vedem o continuare a trendului ascendent al prețurilor și o depășire a zonei de rezistență constituită din maximele istorice din decembrie 2019 – februarie 2020. Se recomandă ca investitorii să cumpere această acțiune numai dacă prețurile vor depăși și se vor tranzacționa peste nivelul de 61$.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company este o companie care se ocupă de fabricarea circuitelor integrate și asamblarea altor dispozitive semiconductoare sub formă de discuri de silicon (”wafers”). În primul trimestru din 2020 a raportat rezultatele financiare peste așteptările analiștilor. Profitul net pe acțiune a fost de 0,75$ față de estimările de 0,66$, în creștere față de profitul net de 0,38$ aferent perioadei similare a anului precedent. Compania distribuie dividende trimestriale, atât în primul trimestru cât și în al doilea trimestru acesta a fost în valoare de 0,33$, având un randament de 2,25%. De la minimele din mar. 2020 până în prezent, prețul acțiunii a crescut cu aproximativ 37%.
Compania este listată sub simbolul bursier: 2330 la bursa din Taiwan și de asemenea sunt listate la NYSE, sub forma de ADS – American depository share, cu simbolul TSM. Prețul acțiunii a crescut cu aproximativ 37% de la un nivel de suport constituit în luna martie și se îndreaptă spre o zonă de rezistență 59$-61$, formată din maximele lunii decembrie 2019 – februarie 2020.
Începând cu mijlocul lunii martie 2020, prețul acțiunii se află într-un raliu deasupra norului Ichimoku, fiind considerat un semnal de tip „bullish”. De asemenea, semnalul este unul convingător dată fiind culoarea verde a acestuia.
Indicatorul Rate of Change (ROC) indică modificarea procentuală a prețului, în cazul TSM acesta este pozitiv. Linia ROC, cea violet, are o mișcare ascendentă de la minimul din martie 2020 și a ajuns la un nivel „supra-cumpărat” (nivelul 20.0). Dacă se menține presiunea la cumpărare, atunci linia ROC se va menține în continuare în această zonă.
Indicatorul MACD – Moving Average Convergence Divergence, linia albastră, a generat un semnal de cumpărare la începutul lui iun. 2020, prin intersecția și trecerea deasupra liniei de semnal, cea roșie, aproape de nivelul zero. Creșterea în perioada următoare a liniei MACD spre nivelul 2 va fi un semnal al presiunii la cumpărare.
În general, pe graficul săptămânal, acțiunea TSM are un trend ascendent pornind de la minimele din august 2015. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețurilor acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.
Dacă până acum ai consultat câteva analize tehnice, cu siguranță ai întâlnit indicatorul numit “Medie Mobilă” (Moving Average). Folosirea acestui instrument este una dintre primele și cele mai eficiente metode de a identifica și profita de pe urma unui trend. Mediile mobile finisează datele prețurilor pentru a indica o direcție. Ele nu prezic direcția prețurilor, ci definesc direcția actuală și sunt considerate ca fiind un „indicator în întârziere” deoarece se bazează în întregime pe prețurile din trecut. În ciuda acestui fapt, mediile mobile ajută la filtrarea “zgomotului” (mișcările neregulate) din piață și reprezintă baza altor indicatori mai avansați.
Cel mai folosit tip de medie mobilă este SMA, Simple Moving Average (Media Mobilă Simplă) și este constituită din însumarea unui set de date și împărțirea la numărul de zile a perioadei examinate. Deși mediile mobile pot fi folosite pentru orice perioadă de timp, cele mai folosite intervale de către analiști sunt 200, 60, 50, 30, 20 și 10. După cum am menționat și mai sus, mediile mobile sunt un indicator în întârziere, iar în funcție de perioada de timp stabilită diferă și gradul de întârziere. Perioadele mai scurte de timp fiind mai sensibile la noile modificări ale prețului.
Cum se folosesc mediile mobile?
Cea mai ușoară metodă de a utiliza o medie mobilă este de a urmări evoluția actuală a prețului față de media mobilă. În cazul în care prețul se menține constant peste medie, avem în piață un trend ascendent, iar în caz contrar, dacă prețul rămâne sub media mobilă, în piață avem un trend descendent. Aceasta este cea mai simplă metodă de a folosi mediile mobile, însă există o limitare a acestei abordări, în cazul în care piața a reacționat la o anumită știre, prețul poate urca peste media mobilă dar după aceea să continue evoluția descendentă, oferind astfel un semnal fals.
Pentru a evita un astfel de scenariu, este recomandată utilizarea mai multor medii mobile, calculate pe diferite perioade de timp. Astfel, putem compara relația dintre mediile mobile, iar dacă media mobilă mai „rapidă” (calculată pe o perioadă mai scurtă) se află deasupra mediei mobile aflate în „întârziere” (perioadă mai lungă) putem identifica un trend ascendent.
De exemplu, în graficul de mai sus avem evoluția zilnică a acțiunilor OMV Petrom(SNP) din prima parte a anului 2019, unde trendul ascendent este evident. Pe grafic sunt afișate două medii mobile, una de 20 de zile (linia portocalie), iar a doua este o medie mobilă de 10 zile (linia albastră). În situația dată, vedem cum prețul trece în 3 cazuri sub linia portocalie, dar linia albastră reușește să se mențină deasupra, ceea ce indică o posibilă continuare a trendului, scenariu care ulterior este și confirmat.
Am precizat mai sus că folosind mediile mobile putem identifica o schimbare de direcție a trendului, oferind astfel un semnal bun de intrare pentru investitori. Și în acest caz conceptul este destul de simplu, dacă mediile mobile intersectează, ar putea semnala că trendul urmează să se schimbe în curând, fiind o oportunitate de achiziție.
În imaginea de mai sus avem din nou evoluția prețului acțiunilor SNP, de această dată în perioada 2018-2019, cu aceleași medii mobile ca și în exemplul precedent, unde pot fi observate două intersecții ale mediilor mobile, în primul caz vedem o trecere a mediei mobile de 10 sub cea de 20 de zile, moment în care este semnalată posibilitatea unei schimbări de trend, confirmată de trendul descendent din noiembrie 2018 până în ianuarie 2019. În al doilea caz, media mobilă de 10 zile trece din nou deasupra celei de 20 de zile indicând începutul unui tren pozitiv.
Un alt aspect important este faptul că mediile mobile pot acționa, de asemenea, ca suport sau rezistență. Într-un trend pozitiv, o medie mobilă de 50 de zile, 100 de zile sau 200 de zile poate acționa ca un nivel de suport. Acest lucru se datorează faptului că media acționează ca o podea (suport), astfel încât prețul să sară de la acesta. Într-un trend descendent, o medie mobilă poate acționa ca rezistență, ca un plafon, când prețul atinge nivelul indicatorului urmează o scurtă retragere.
În exemplul de mai sus avem ilustrată din nou evoluția prețului acțiunilor SNP, dar de această dată pe o perioadă de un an, cu o medie mobilă de 50. În imagine observăm cum prețul atinge zona marcată de linia portocalie în mai multe rânduri, dar nu străpunge zona de suport (excepție în luna mai reprezentată de ex-data pentru dividend) până la începutul lui 2020, unde trecerea sub nivelul de suport reprezintă o schimbare evidentă de trend.
Pe lângă Mediile Mobile Simple (Simple Moving Average), analiștii și investitorii mai folosesc două tipuri de medii mobile, EMA (Exponential Moving Average) și GMA (Geometric Moving Average). EMA este folosită în cazul în care datele mai recente sunt considerate mai importante decât cele din urmă, aceasta fiind mai sensibilă la ultimele modificări de prețuri și fiind în unele cazuri mai „rapidă” decât SMA. GMA este folosită aproape integral în analiza indicilor și reprezintă o medie mobilă simplă a modificărilor procentuale dintre două lumânări ale graficului. Deși fiecare tip de medie mobilă are propriile particularități, principiile de utilizarea ale acestora sunt aceleași.
Așadar, avantajele utilizării mediilor mobile trebuie cântărite împotriva dezavantajelor. Mediile mobile urmează trendul și sunt indicatori care vor fi întotdeauna cu un pas în urmă. Totuși, acest lucru nu este neapărat un aspect negativ. La urma urmei, trendul este prietenul tău și cel mai bine este să tranzacționezi în direcția acestuia, mediile mobile se asigură că un investitor este în conformitate cu direcția actuală a pieței. Mediile mobile fiind un indicator în „întârziere”, probabilitatea să vindeți la maxime și să cumpărați la minime este destul de redusă. Ca și în cazul celor mai multe instrumente de analiză tehnică, mediile mobile nu trebuie utilizate singure, ci împreună cu alte instrumente complementare.
Economia s-a schimbat semnificativ în urma apariției neașteptate a pandemiei de COVID-19, companii mari precum The Hertz Corporation (HTZ), cu o istorie de peste 100 de ani, au fost puse în genunchi, atenția fiind câștigată de către companiile a căror activitate a fost favorizată de efectele pandemiei precum Zoom Video Communications (ZM), companie fondată în anul 2011 și care a ajuns la o capitalizare de piață de aproximativ 73 mld. dolari. Așadar, mulți investitori au fost nevoiți să își adapteze strategia investițională la noua situație economică.
Ce companii putem urmări în perioada următoare?
Chegg (CHGG)
Chegg Inc. este o companie americană de tehnologie a educației care închiriază manuale (atât fizice cât și digitale), face îndrumări online dar și alte servicii pentru studenți, în prezent având aproximativ trei milioane de abonați la sfârșitul primului trimestru al anului 2020, în creștere cu 35% comparativ cu perioada similară a anul trecut. De asemenea, conducerea se așteaptă ca în al doilea trimestru, creșterea numărului de abonați să fie de peste 45%. Astfel, compania a beneficiat de tranziția în mediul online a educației din cauza blocajului provocat de pandemia de COVID-19, iar analiștii estimează un profit pe acțiune al companiei de 0,32$ în trimestrul al doilea din 2020. În trimestrul al doilea din 2019, profitul pe acțiune a fost de 0,23$ întrecând estimările analiștilor de atunci de 0,10$ . Capitalizarea de piață este de 8,81 mld. dolari în prezent, prețul acțiunii crescând cu 66,25% în ultimele 52 de săptămâni, timp în care indicele S&P500 a înregistrat o apreciere de doar 6,72%.
Evoluția cotației Chegg (CHGG)
Sursa: investing.com
Vertex Pharmaceuticals (VRTX)
Vertex Pharmaceuticals Inc. este o companie americană biofarmaceutică. La sfârșitul anului 2019, autoritatea de reglementare în domeniul medicamentelor (FDA) din Statele Unite a aprobat un nou tratament cu trei substanțe active dezvoltat de compania Vertex Pharmaceuticals pentru pacienții cu fibroză chistică. Tot la sfârșitul anului 2019, compania a anunțat că va achiziționa Semma Therapeutics pentru 950 de milioane de dolari. Semma Therapeutics dezvoltă un tratament pentru diabet bazat pe transplantul direct al unor celule stem, împreună cu un mic dispozitiv menit să protejeze celulele transplantate de sistemul imunitar al pacientului. Această procedură ar putea înlocuii tratamentul cronic și injecțiile zilnice pentru pacienții cu diabet zaharat de tip 1.
Cifra de afaceri a companiei în ultimii 5 ani a crescut, în medie, cu aproximativ 48% de la an la an. În ceea ce privește al doilea trimestru al acestui an, analiștii se așteaptă la un profit net pe acțiune al Vertex de 2,04$. În trimestrul trecut, compania a raportat un profit net pe acțiune de 2.56$, mai mare cu 39% decât cel estimat. Acțiunile companiei au crescut cu 63.25% în ultimele 52 de săptămâni, valoarea de piață a companiei fiind de 75,53 mld. dolari.
Evoluția cotației Vertex Pharmaceuticals (VRTX)
Sursa: investing.com
Booking Holdings Inc (BKNG)
Booking Holdings deține agenția de turism online Booking.com, platformă online care oferă peste 28 de milioane de unități de cazare. Compania a fost afectată de introducerea restricțiilor de distanțare socială și a închiderii granițelor dintre țări, industria turismului fiind un dintre cele mai afectate de pandemie. Cu toate acestea, perspectiva pe termen lung este un aspect important de luat în considerare atunci când vine vorba de a cumpăra o acțiune. Compania se tranzacționează în prezent la un preț cu 17% mai mic decât cel de la începutul anului. Chiar dacă pentru trimestrul al doilea compania estimează o pierdere de 11,77$/acțiune, redeschiderea granițelor respectiv relaxarea restricțiilor de către autorități vin în sprijinul turismului, industrie care în anii anteriori avea mult de câștigat în această perioadă a anului. Chiar dacă rezultatele financiare pentru anul 2020 ar avea de suferit și în jurul ei planează incertitudini legate de apariția unor noi valuri de infectări, Booking Holdings rămâne o companie de urmărit pe termen lung fiind una dintre cele mai importante din industria turismului.
Evoluția cotației Booking Holdings Inc (BKNG)
sursa: investing.com
Claudiu Demian,
Analist Financiar Dep. Analiză și Strategii de piață SSIF Goldring SA
Dacă nu faci parte din categoria persoanelor privilegiate, care obțin pensii cu status „special”, probabil ai început să te gândești serios la viitorul tău și la siguranța ta financiară și ai pus un ban deoparte în fiecare lună. Dacă nu ai făcut încă asta sau consideri că nu reușești să rămâi cu ceva la final de lună, îți voi prezenta mai întâi, pe scurt, realitatea în care trăim și abia apoi vom vorbi despre economii.
După revoluție, populația României a avut un trend descendent din punct de vedere demografic De la 22,7 milioane de locuitori în 1992, am ajuns în 2019 la aproximativ 19,4 milioane, tendință accentuată și de intrarea în Uniunea Europeană. Conform Institutului Național de Statistică, în 2030 populația României va fi de aproximativ 17-18 milioane de locuitori, iar în 2060 va ajunge undeva între 11-16 milioane de locuitori.[1] Tot în 2030 va ajunge la vârsta pensionării generația „decrețeilor”, cei care contribuie încă masiv la bugetul de pensii. În tot acest timp tinerii emigrează într-un număr tot mai mare spre țări dezvoltate, care le pot oferi o viață mai bună. Peste 3 milioane de români, cu vârsta cuprinsă între 15 și 64 de ani au domiciliul în Uniunea Europeană, fiind cea mai mare comunitate de europeni care trăiesc în afara granițelor țării natale.[2] Acest număr crește odată ce îi includem și pe cei plecați la muncă fără a-și schimba reședința sau pe cei din spațiul european de liber schimb. Aflându-ne în continuare la coada clasamentelor europene, în ceea ce privește educația, sănătatea, investițiile în infrastructură și fiind fruntași la corupție și risc de sărăcie, nu ne putem aștepta ca trendul de emigrare să se schimbe. În aceste condiții, sistemul public de pensii, acel pilon I, nu este sustenabil nici măcar pe termen mediu-scurt și va fi o povară pentru populația activă, indiferent de forma prin care politicul va acoperi aceste cheltuieli. Pilonul II se află într-un continuu pericol de naționalizare, fiind o idee împărtășită și de către academicienii României. O pensie privată reprezintă pentru cei mai mulți dintre noi o mică oază de speranță, însă cei tineri mai au până la pensionare și în tot acest timp au nevoie de un cămin, de resurse pentru a-și întemeia o familie și pentru a le oferi copiilor o educație adecvată.
Aceasta fiind realitatea, nu se pune problema dacă ar trebui să economisești, nici măcar cât ar trebui să economisești. Important este să înțelegi că este esențial să pui deoparte, puțin câte puțin în fiecare lună, indiferent de evoluția veniturilor tale. Însă, doar să economisești nu este suficient și nu este necesar să studiezi ani de zile pentru a obține o diplomă în economie ca să realizezi acest lucru. Dacă îți ții economiile la saltea, există riscul să fie mâncate de molii și când vei avea mai mare nevoie de ele nu vor mai avea valoare. Dacă alegi să-ți pui banii într-un cont la bancă, vor fi expuși la o altă molie, mult mai periculoasă, numită inflație, adică rata de creștere a prețurilor într-un an. Această molie îți atacă nu numai economiile, ci și randamentele, din acest motiv economiștii vorbesc despre valoare nominală și valoare reală. Pe scurt dacă ai un depozit cu randament de 3% și rata inflației este de 5%, în valori reale ai pierdut în anul respectiv 2% din suma inițială, iar randamentul de 3% este doar o iluzie a unui câștig. Același raționament se poate aplica și în cazul creșterilor salariale. Asta înseamnă că trebuie să obții un randament superior inflației, pentru a-ți crește într-adevăr bunăstarea.
Un randament superior inflației se poate obține din investiții cu un grad de risc ușor mai ridicat, care să îți ofere un randament mai bun. Poți apela la investiții imobiliare, însă acestea necesită o sumă inițială foarte mare. Dacă nu dispui de ea, nu îți recomand să te împrumuți decât după o analiză foarte atentă a pieței și a capacității tale de plată. O alternativă mult mai accesibilă din toate punctele de vedere este piața de capital, unde există o sumedenie de instrumente, adecvate pentru fiecare dintre noi. Acțiunile pot fi luate în considerare, însă chiar dacă oferă un randament bun sunt și puțin mai riscante, iar perioadele cu o volatilitate ridicată îți pot da unele palpitații. Pentru a diviza riscul, o mică parte din bani pot fi plasați în acțiuni la companii solide din punct de vedere financiar și economic, care îți vor plăti dividende anual, iar pe termen lung vor crește în valoare. Restul banilor pot fi investiți în obligațiuni. Obligațiunea nu este altceva decât un contract de împrumut, între o entitate (o companie, un municipiu sau un guvern) și un investitor, prin care cel din urmă împrumută o sumă de bani (principal), pe o anumită perioadă de timp și la o anumită dobândă anuală. Plata dobânzii poate fi făcută anual, semestrial sau trimestrial, iar la scadența împrumutului investitorul primește înapoi suma împrumutată.
sursa: www.bvb.ro
Desigur, obligațiunea listată pe piața de capital poate fi tranzacționată între diferiți investitori. Dacă ai nevoie de acele fonduri investite, ai posibilitatea de a vinde obligațiunile către un alt investitor, la un anumit preț, exprimat în procent din valoarea nominală a unei obligațiuni. Pentru perioada în care ai fost titularul obligațiunilor, de la data ultimei plăți a cuponului până la data la care le-ai vândut, vei primi restul de dobândă, pe care ești îndreptățit să o primești. Prețul este influențat de mai mulți factori, pe lângă cei legați de cerere și ofertă, mai sunt perioada rămasă până la scadență, specificațiile altor obligațiuni similare, condițiile economice etc.
sursa: www.bvb.ro
De ce sunt obligațiunile ideale pentru a te proteja de molii? Pentru că îți oferă un randament constant, cunoscut din timp, nu sunt supuse fluctuaților mai mari de valoare cum este cazul acțiunilor și chiar dacă ar fi, acestea nu te afectează decât dacă dorești să vinzi obligațiunea. Dacă o păstrezi până la maturitate vei primi aceeași sumă investită. Și cel mai important aspect este faptul că, atunci când o companie decide să se împrumute prin obligațiuni, la stabilirea dobânzii acestora este nevoită să aibă în vedere rata inflației. Altminteri investitorii nu vor considera oportună investiția, iar compania nu va reuși să își atragă sumele de care are nevoie. Atunci când alegi să cumperi o obligațiune, studiază cu atenție rezultatele financiare ale emitentului și capacitatea acestuia de rambursare a împrumutului obligatar și a dobânzilor aferente.
În acest moment sunt listate la Bursa de Valori București obligațiuni ale Ministerului de Finanțe, ale Municipiului București, Unicredit Bank, Idea Bank, Patria Bank, BCR, Vivre Deco, Elefant Online, Grup Șapte, Golden Foods, etc. Lista completă o poți consulta aici. Există multe companii interesate de finanțarea prin obligațiuni. Cu ajutorul informațiilor primite de la un broker vei reuși să identifici obligațiunile potrivite pentru tine și să investești în ele. Nu uita să îl informezi cu privire la disponibilitatea ta de a participa la plasamente private – oferta inițială de emitere a obligațiunilor adresată unui număr restrâns de investitori, efectuată anterior listării acesteia. Acest lucru îți va permite, fie să le achiziționezi la valoarea nominală și ulterior listării vei putea obține profituri prin vânzarea acestora la un preț superior, fie să profiți pe deplin de oportunitatea deținerii lor, pe întreaga durată a acestora.
Vultur Andrei-Gabriel,
Administrator de risc Goldring
[1] Proiectarea populație României în profil teritorial la orizontul anului 2060, Institutul Național de Statistică, România 2017
Oricine are contact pentru prima dată cu piața bursieră, asociază aproape invariabil piața de capital cu grafice complexe și imposibil de descifrat, dar în realitate majoritatea investitorilor utilizează un număr restrâns de instrumente specifice pentru a ajunge la o decizie investițională. Bursele sunt bazate în mare parte pe numere, iar cu ajutorul graficelor putem privi unele dintre ele (mai exact prețurile) dintr-o altă perspectivă pentru a fi mai ușor de interpretat evoluția acestora. Astfel, investitorii folosesc un set de indicatori și reguli bine stabilite pentru a identifica momentul optim de intrare în piață.
Analiza tehnică reprezintă una dintre cele mai importante unelte ale investitorului pentru luarea unei decizii de investiții, alături de analiza fundamentală. Dacă cea din urmă ne arată care este valoarea justă a companiei și dacă aceasta este subevaluată sau supraevaluată, analiza tehnică ne ajută să decidem când să cumpărăm sau să vindem acțiunile. Ea presupune că activitatea de tranzacționare anterioară și modificările de preț ale unei valori mobiliare pot fi indicatori valoroși ai mișcărilor viitoare ale prețului activelor atunci când sunt asociate cu reguli de investiții sau de tranzacționare adecvate. Analiștii profesioniști folosesc adesea analiza tehnică împreună cu alte forme de cercetare și evaluare.
Deși în prezent analiza tehnică este larg răspândită în mediul investițional, situația nu a fost aceeași dintotdeauna. Analiza tehnică, în accepțiunea modernă, a fost preluată cu greu de către practicieni, și aproape deloc de către mediul academic, ca metodă validă de evaluare a unei oportunități investiționale. Cele șase concepte cheie ale analizei tehnice sunt astăzi cunoscute sub denumirea „Teoria Dow”, acestea fiind extrase dintr-o serie de editoriale publicate de către Charles H. Dow în The Wall Street Journal.
Analiza tehnică pornește de la o ipoteză majoră: când sunt liber tranzacționate, prețurile pieței evoluează în general, în trenduri. Bazat pe această ipoteză, investitorii încearcă să cumpere acțiunile la începutul unui trend ascendent, la un preț relativ redus și să vândă la finalul trendului, la cel mai mare preț posibil. Această strategie pare destul de simplă, însă punerea în aplicare se dovedește a fi puțin mai dificilă.
Trendul este direcția generală a unei piețe sau a prețului unui activ. În analiza tehnică, trendurile sunt identificate prin linii de trend care se evidențiază atunci când prețul crește la noi maxime, iar retragerile ajung la un nivel superior față de minimele precedente (trend ascendent) sau în caz contrar, când prețurile ating maxime și minime din ce în ce mai joase (trend descendent). Astfel, un investitor poate lua decizii bazate exclusiv pe graficele cu prețuri ale valorilor mobiliare și a unor statistici similare, însă analiștii experimentați rareori își limitează cercetarea doar la analize fundamentale sau tehnice, ci caută un echilibru între cele două.
Analiza tehnică reprezintă un instrument important în arsenalul investitorilor. Din acest motiv, în săptămânile următoare vom face o scurtă prezentare a celor mai uzuali indicatori tehnici pentru o aplicare cât mai eficientă a analizei tehnice în procesul decizional de către investitori.
Radu Cojoc,
Broker Goldring
Rămâi informat și investește inteligent!
Abonează-te la newsletterul nostru pentru a primi zilnic informații cu privire la evenimentele care influențează piețele de capital, analize de piață, articole și alte materiale pregătite de către experții Goldring.
