CAH

Cardinal Health, Inc. este o companie de produse și servicii medicale, care se angajează în furnizarea de soluții personalizate pentru spitale, sisteme de sănătate, farmacii, centre de chirurgie ambulatorie, laboratoare clinice și cabinete medicale. Firma operează prin segmentele Farmaceutic și Medical. Segmentul Farmaceutic distribuie produse farmaceutice de marcă și generice, produse farmaceutice de specialitate și produse de îngrijire medicală și de consum fără prescripție medicală. Segmentul Medical produce, aprovizionează și distribuie produse medicale, chirurgicale și de laborator sub marca proprie. Compania are sediul în Dublin, Ohio, SUA.

Compania a raportat rezultatele financiare aferente trimestrului III din 2023 (anul financiar se încheie la sfârșitul lunii iunie), peste așteptările analiștilor. Rezultatul net pe acțiune a fost un profit non-GAAP de 1,74$ (față de estimările de 1,49$), în creștere cu 20% în raport cu profitul net pe acțiune aferent trimestrului III din 2022. Firma va distribui către acționari un dividend brut pe acțiune de 0,5006$ pentru trimestrul III din 2023, în creștere în raport cu dividendul brut pe acțiune de 0,4957$ pentru trimestrul II din 2023.

Acțiunea Cardinal Health este listată pe bursa de valori NYSE, sub simbolul bursier CAH. Compania are în prezent o capitalizare de piață de circa 21,1 miliarde $, iar prețul acțiunii a crescut de la minimul din iunie 2022 și până în prezent cu circa 65%.

Indicatorul beta β (5 ani) al acțiunii are valoarea de 0,76, ceea ce indică faptul că prețul este teoretic cu 24% mai puțin volatil în comparație cu piața.

Perspectivă pe termen mediu si lung

De la minimul din iun. 2022, prețurile acțiunii Cardinal Health au crescut de la un nivel de suport situat ușor sub norul Ichimoku, nivel situat în jurul valorii de 50, și au ieșit din nou deasupra norului în iul. 2022, ceea ce denotă că trendul descendent al prețului acestei acțiuni s-a schimbat. Semnalul este convingător, deoarece norul deplasat s-a schimbat și este colorat în verde.

Indicatorul ROC (Rate of Change), care arată modificarea procentuală a prețurilor, este pozitiv. De la minimul recent din mar. 2023, situat sub nivelul zero, linia indicatorului a avut un nou salt spre un nivel supra-cumpărat (nivelul 20), ceea ce indică o presiune la cumpărare.

Indicatorul MACD (Moving Average Convergence Divergence) a generat un semnal de cumpărare încă din dec. 2021, când s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie), aproape de un nivel supra-vândut. De la adâncitura din oct.-dec. 2021, linia indicatorului are un trend ascendent cu minime mai înalte. Linia MACD a trecut din nou de un nivel supra-cumpărat (nivelul 2,5) în mai 2023, ceea ce indică o presiune la cumpărare.

În general, pe graficul săptămânal, acțiunea Cardinal Health are un trend ascendent de la minimul din iun. 2022. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețurilor acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

Perspectivă pe termen scurt

Graficul zilnic al Cardinal Health arată că prețurile au spart la începutul lunii mai 2023 un nivel de rezistență (de culoare violet), situat în jurul valorii de 81$. După această spargere, prețurile s-au corectat ușor și este posibil să revină la fosta rezistență care acum devine un suport (fenomen numit schimbare de polaritate). Este important de remarcat că media mobilă pe 50 de zile a fost atinsă, dar s-a menținut deasupra celei pe 200 de zile din iul. 2022. Acțiunile se tranzacționează deasupra mediilor mobile pe 50 și 200 de zile, ceea ce indică un sentiment pozitiv pe piață (denumit și “bullish”).

Preferința investitorilor pentru acțiunea Cardinal Health este reflectată în linia puterii relative – RS în comparație cu indicele S&P 500. Linia RS a avut o mișcare ascendentă de la un nivel de suport (minimele din iun. 2022) până la maximele din noi. 2022, confirmând astfel mișcarea prețurilor. Ulterior, linia RS a avut o mișcare mai degrabă laterală, neizbutind să depășească un nivel de rezistență dat de maximele anterioare. Dacă prețurile vor continua să crească, atunci linia RS ar trebui să depășească propria rezistență (linia de culoare roșie).

Sistemul de indicatori DMI (Directional Movement Index) a susținut creșterea prețurilor acțiunii Cardinal Health. Indicatorii direcționali au transmis un semnal încă din iul. 2022, arătând o direcție ascendentă a prețului acțiunii pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut din nou deasupra -DI (linia roșie). Linia ADX (linia albastră) ne indică dacă prețul acțiunii se află într-un trend puternic (dacă valoarea sa este peste 25). Ultimul raliu al prețurilor s-a încheiat, deoarece linia ADX are o traiectorie descendentă și a revenit sub nivelul 25.

Concluzie finală:

Pe termen mediu, există posibilitatea ca prețul acțiunii să continue mișcarea ascendentă. Prețul ar putea îndrepta spre maximele istorice din 2015, situate în jurul valorii de 90$. Pe termen scurt, prețul acțiunii se corectează. Se recomandă ca investitorii să intre în poziții de cumpărare numai în cazul în care prețul depășește nivelul de 87$.

Analiză Goldring

Dan Turmacu, CFTe