Politica fiscală este o componentă a politicii financiare, care, alături de politica comercială, politica monetară, politica valutară şi politica industrială, formează politica economică.

Politica fiscală cuprinde atât ansamblul reglementărilor privind stabilirea şi perceperea impozitelor şi taxelor, concretizând opțiunile statului în materie de impozit şi taxe, cât şi deciziile privind cheltuielile publice care se finanțează din resurse de natură fiscală.

Economiștii americani, Joseph Eugene Stiglitz (laureat al Premiului Nobel pentru economie în anul 2001) şi Carl Eugene Walsh, defineau politica fiscală că fiind ,,ansamblul modificărilor cheltuielilor guvernamentale și a impozitelor, în vederea realizării unei ţinte de politică”.

Politica fiscală are la bază criteriul eficienței fiscale, adică necesitatea de randament cât mai mare. Aceasta asigură mobilizarea unor venituri bugetare cât mai mari, în condițiile încurajării afacerilor economice, a investiţiilor, concomitent cu promovarea echităţii în contribuţia fiecăruia la venituri, cu asigurarea protecţiei sociale.

Obiectivele de politică fiscală

Stabilirea politicii fiscale intră în atribuțiile guvernelor, care acționează de obicei prin intermediul ministerelor de finanțe.

Prin intermediul politicii fiscale, guvernele asigură menținerea echilibrului macroeconomic pe piața bunurilor și a serviciilor în condițiile încurajării mediului de afaceri și al investițiilor. Cu ajutorul politicii fiscale, autoritățile de reglementare pot influența ciclul economic, ratele dobânzilor, rata șomajului și inflația printr-un efort constant de a controla bunul mers al economiei. În schimb, o fiscalitate excesivă și impredictibilă poate conduce la dezechilibre macroeconomice, pe când o politică fiscală relaxată, cu cote de impozitare mai reduse (ex: TVA, impozitul pe profit) poate stimula creșterea economică prin creșterea investițiilor și a consumului.

Principii de politică fiscală

Impunerea fiscală este o formă de constituire a unei părţi importante din veniturile statului, caracterizată prin prelevarea, conform legii, a unei părţi din veniturile sau din averea persoanelor fizice sau juridice în vederea acoperirii cheltuielilor publice.

Mai mult, impunerea reprezintă un complex de măsuri şi operaţiuni având o latură atât politică cât şi una de ordin tehnic. Din punct de vedere politic, impunerea fiscală trebuie să răspundă la o serie de cerinţe și să fie realizată în concordanţă cu unele principii cu caracter general. Atât maximele lui Adam Smith, cât şi principiile lui Maurice Allais se regăsesc în ştiinţa finanţelor publice ca:

• Principiul de echitate fiscală
• Principiul de politică financiară
• Principiul de politică economică
• Principiul social-politic

Influențele UE în politica fiscală din România

Uniunea Europeană nu joacă un rol direct în colectarea impozitelor sau în stabilirea cotelor de impozitare. Valoarea taxelor și impozitelor pe care trebuie să le plătească fiecare cetățean este stabilită de guvernul țării sale. La fel este și modalitatea de cheltuire a sumelor colectate de stat.

Uniunea Europeană supraveghează normele fiscale naționale în anumite domenii, în special atunci când sunt implicate politicile UE care vizează companiile și consumatorii, pentru a garanta că:

• Bunurile, serviciile și capitalul pot circula liber peste tot în UE (pe piața unică)
• Companiile dintr-o țară nu beneficiază de avantaje neloiale față de concurenții din alte țări

• Fiscalitatea nu este discriminatorie față de consumatorii, lucrătorii sau companiile din alte țări ale UE

Datorită pieței unice, bunurile și serviciile pot fi comercializate liber în toată Uniunea Europeană. Pentru a facilita activitatea companiilor și pentru a evita denaturarea concurenței dintre acestea, statele membre au convenit să-și alinieze normele privind impozitarea bunurilor și a serviciilor. Anumite domenii beneficiază de acorduri specifice. Este, de exemplu, cazul taxei pe valoarea adăugată (TVA) și al taxelor pe produse energetice și electricitate, tutun și alcool.

Cum îi învățăm pe copii despre bani și investiții? Citește în articol cum trebuie abordată educația financiară pentru copii și cum le putem asigura viitorul încă de acum!

Abonează-te la Newsletterul Goldring pentru a fi mereu la curent cu ultimele informații bursiere, analize tehnice, analize fundamentale și articole financiare!

Pentru părinți, educația copiilor este cu adevărat o prioritate. Este mai mult decât evident că un nivel de trai ridicat și o viață extraordinară se pot obține, în primul rând, prin abilități extraordinare, dobândite prin educație.

Atât calitatea vieții personale, cât și cea a vieții profesionale depinde de educație. Prin educație nu trebuie să înțelegem doar școala, învățământul formal. Educația înseamnă mult mai mult, atât ca forme de învățare, cât și ca abilități necesare pentru o viață frumoasă.

Dintre aceste abilități, inteligența financiară este esențială, cu toate că școala acoperă acest subiect mai puțin, deocamdată. În plus, inteligența financiară nu se învață peste noapte, ci se consolidează în timp prin consistență și consecvență, prin obiceiuri bune. Este nevoie de învățare continuă și de răbdare. De aceea, educația financiară primită de la părinți are un rol esențial.

Cum abordăm educația financiară pentru copii?

În primul rând, trebuie să conștientizăm că este esențial să îi învățăm pe copii despre bani și că trebuie să facem asta de la vârste mici. Este recomandat să se discute despre bani cu copii chiar de la vârsta de 4-5 ani. „Banii” nu trebuie tratați ca un subiect tabu, ci trebuie abordați corespunzător cu ceea ce ei reprezintă: un mijloc de a obține cele necesare unei vieți de calitate. Banii sunt în primul rând mijloc de schimb și fac parte din viața noastră.

În al doilea rând, este important să înțelegem că, pentru copii, cea mai bună metodă de învățare este experimentarea: ce fac în practică, dar și ceea ce văd la părinți. Copiii învață mai mult din ceea ce văd, decât din ce li se spune. Pentru ei, cea mai bună educație financiară provine de la discuțiile cu privire la bani, pe care le observă în casă.

În al treilea rând, având în vedere cele de mai sus, trebuie evitate greșelile pe care le facem cu privire la limbajul pe care îl folosim despre bani. Multe din expresiile nepotrivite se pot transforma în viitor în limite pentru copii: „banii sunt răi”, „banii nu contează”, „banii sunt murdari”, „e greșit să ai bani mulți”, „banii sunt sursa tuturor relelor”, „nu ne permitem să cumpărăm X”. Chiar și expresia care are un sâmbure de adevăr, „banii nu cresc în copaci”, poate avea efecte nepotrivite asupra atitudinii viitoare a copiilor în legătură cu banii.

Pe același principiu, trebuie evitate cele două extreme în abordarea banilor: fie punem banii pe primul loc (și aceștia capătă o însemnată prea mare, dincolo de scopul lor), fie spunem că banii nu contează sau nu ne interesează (și atunci ne îndepărtăm, de fapt, de scopul banilor: un mijloc de a obține tot ce avem nevoie pentru o viață plăcută).

Ce îi putem învăța pe copii despre bani?

Mai jos îți voi prezenta câteva teme esențiale pe care copiii ar trebui să le cunoască, grupate în funcție de vârstă, în varianta ideală în care începem să discutăm cu ei de la vârsta de 4-5 ani. Oricum, nu este niciodată prea târziu!

Primii pași: 4-7 ani.

1. Îi învățăm ce sunt banii. Avem nevoie de bani pentru a cumpăra lucruri necesare pentru viața noastră.
2. Cum se câștigă banii? Prin muncă, INVESTIȚII, afaceri. Foarte puțini copii cunosc faptul că banii se pot câștiga din investiții și nu numai prin muncă (așa cum învață de cele mai multe ori).
3. Uneori trebuie să așteptăm, să avem răbdare înainte de a achiziționa ceea ce ne dorim. O astfel de abordare, denumită „recompensa întârziată” poate duce la evitarea cumpărăturilor impulsive și este în același timp un prim pas spre a înțelege importanța economisirii.
4. Există o diferență între lucruri pe care ni le dorim și lucruri de care avem nevoie. NEVOI vs. DORINȚE.

Învățământ primar: 7-11 ani

5. Avem nevoie să alegem cum cheltuim banii. Suma de 100 de lei are de fapt valoarea echivalentă în anumite bunuri sau servicii: cu 100 de lei poți cumpăra o jucărie, o pereche de pantofi, o zi de distracție la Parc Aventura sau un „bundle” nou pentru jocul video. Trebuie să alegem una dintre aceste opțiuni.
6. Economii și modalități de păstrare a banilor pentru a-i cheltui mai târziu. Se poate discuta despre instrumente simple și sigure de economisire cum ar fi conturile/depozitele bancare. În acest caz se poate profita de vizite la bancă pentru explicații despre bani în numerar, bani în cont, bani disponibili pe cardul de debit.
7. Importanța veniturilor recurente. Copiii pot înțelege cel mai bine acest aspect dacă vor obține venituri pentru diverse forme de efort (și nu doar pentru că li se cuvine).
8. Operațiuni cu bani din alte țări. Nivelul de globalizare face obligatorie cunoașterea acestui aspect, iar copiii pot înțelege mai bine importanța matematicii, calculând simplu că o înghețată de 2 euro înseamnă echivalentul a 10 lei sau o jucărie de 9 euro înseamnă 45 de lei.

Gimnaziu: 11-14 ani

10. „Plătește-te pe tine primul”. Ar trebui să economisim cel puțin 1 leu la fiecare 10 lei pe care îi câștigăm și să îi folosim fie pentru a-i cheltui mai târziu, fie pentru a-i înmulți prin investiții.
11. Banii se pot multiplica prin investiții. Trebuie să învețe și să înțeleagă pasul de la economii la investiții. Astfel pot afla de mici ce înseamnă să își stabilească un obiectiv pe termen lung și cum pot face să îl atingă, punând banii la înmulțit. Părinții pot interveni în acest proces cu „tehnici” de multiplicare a banilor economisiți de copii.
12. Atenție la divulgarea informațiilor despre cardurile bancare în mediul online. Furtul de date poate însemna pierderi importante de bani. Cardurile de debit înseamnă forme ale banilor.
13. Puterea dobânzii compuse. Copiii pot afla că dobânda și timpul lucrează în favoarea lor: cu cât mai repede economisesc și investesc, cu atât mai mult vor beneficia de dobânda compusă, de venituri consistente. Și, în acest caz, este evidențiată importanța matematicii, mai ales pentru copiii care cunosc operațiunile cu puteri.

Liceu: 14-18 ani

13. Cum ne pregătim pentru primele venituri oficiale? Percepția corectă a formelor de venit este esențială: nu numai salarii, ci și dividende și dobânzi din investiții sau chiar profituri obținute din activități antreprenoriale.
14. Construirea unui plan de investiții. Plecăm de la obiectivul stabilit (o călătorie specială în străinătate, crearea capitalului pentru a porni o afacere etc.) și le arătăm cum investim periodic, în ce tipuri de instrumente și cum se modifică valoarea portofoliului de la un an la altul.
15. Folosirea bugetului personal. O metodă simplă, dar rar folosită, care ajută foarte mult la evitarea risipei!
16. Finanțarea studiilor universitare. E important ca acesta să fie un obiectiv stabilit din timp și finanțat prin investiții inteligente, nu acoperit numai din banii câștigați (cu greu) din salarii și cu atât mai puțin din credit de studii.

Este recomandat ca subiectele de mai sus să fie abordate flexibil, fără o încadrare strictă la categoria de vârstă: sunt multe activități care pot fi făcute la orice vârstă, nu numai la grupa menționată.

În ceea ce privește investițiile, este important ca în fiecare etapă a evoluției lor, copiii să perceapă corect seriozitatea și puterea investițiilor, care le pot aduce avantaje semnificative.

Făcând o paralelă cu o expresie anterioară, le putem arăta copiilor că dacă au răbdare și cunoștințe, pot sădi un pom roditor în care să crească bani!

Cel mai bun mod de a-i învăța este să le demonstrăm prin operațiuni practice și palpabile, arătându-le că pot obține venituri chiar și când dorm, arătându-le cum evoluează portofoliul din contul lor sau încurajându-i să facă tranzacții bursiere prin cumpărare sau prin vânzare de acțiuni.

Pentru mine educația financiară a copiilor a reprezentat întotdeauna o prioritate, iar în ceea ce privește investițiile le-am arătat copiilor ce se întâmplă cu banii investiți pentru ei, cum se multiplică banii și cum se fac tranzacțiile cu titluri financiare.

De aceea, deschiderea unui cont de tranzacționare pe numele copilului a fost din start un deziderat pentru mine. Am făcut acest pas imediat ce a fost posibil.

Crearea unui cont de tranzacționare direct pe numele copilului poate avea un impact foarte consistent pentru dezvoltarea inteligenței financiare și astfel pentru o viață fără grija banilor. În prezent, părinții pot deschide foarte ușor conturi de tranzacționare la Bursa de Valori București, pe numele copiilor, prin GOLDRING.

Notă: structura activităților pe grupe de vârstă este adaptată după proiectul „Money as You Grow” al Guvernului SUA (prin Consumer Financial Protection Bureau)

Mihai Sebea

După o perioadă în care rata inflației a atins minime, în ultima perioadă aceasta a început să crească la nivel mondial. În Statele Unite rata inflației a atins maximele ultimilor 13 ani. În România, potrivit datelor BNR, în trimestrul întâi din 2021 s-a înregistrat o rată a inflației de 3,1%, urmând ca până la sfârșitul anului aceasta să crească până la 4,1%.

În rândurile de mai jos vom răspunde la următoarele întrebări:

1. Ce reprezintă inflația?
2. Care sunt cauzele inflației?
3. Cum ne protejăm de inflație?

Ce reprezintă inflația?

Inflația reprezintă creșterea generalizată a prețurilor bunurilor și serviciilor și scăderea simultană a puterii de cumpărare a monedei naționale. Creșterea este măsurată prin rata inflației, care exprimă procentul cu care prețurile au crescut sau scăzut într-un interval anume de timp. Creșterea inflației afectează în special consumatorii, ei fiind nevoiți ca pentru aceleași servicii și produse să plătească mai mult, în timp ce societățile care își cresc mai accelerat prețurile decât costurile beneficiază de pe urma creșterii ratei de inflație.

Care sunt cauzele inflației?

Principalele tipuri de inflație, în funcție de cauza lor, sunt:

1. Inflație prin monedă: emisiune excesivă de monedă, peste oferta reală de bunuri și servicii.
2. Inflație prin cerere: excedentul de cerere agregată este peste oferta agregată.
3. Inflație prin costuri: creșterea costurilor de producție, independent de cererea agregată.
4. Inflație importată: creșterea prețurilor produselor importate.
5. Inflație prin structuri: se întâlnește la statele care aplică un regim economic monopolist sau oligopolist.

Cum ne protejăm de inflație?

Inflația erodează puterea de cumpărare a banilor. Sunt mai multe forme de protejare a valorii economiilor tale. Specialiștii susțin că investițiile pe piețele de capital reprezintă cea mai accesibilă formă de protejare a averii personale. Asta deoarece conturile de economii sau depozitele bancare nu oferă de cele mai multe ori o dobândă suficient de mare, încât aceasta să acopere pierderile cauzate de inflație.

O metodă de protecție împotriva inflației o reprezintă fondurile de investiții. Acestea sunt active gestionate de către o companie specializată, care preia responsabilitatea banilor tăi. Prin achiziționarea unităților de fond vei putea obține expunere la mai multe clase de active, precum acțiuni, obligațiuni, indici bursieri, mărfuri sau imobiliare. O alternativă este să investești în mod direct în respectivele active, fie printr-un cont execution-only la Goldring, fie prin achiziții personale. Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) sunt tot mai populare în rândul investitorilor deoarece sunt simple, transparente și rentabile. De asemenea, ETF-urile oferă cel mai ușor mod de a investi în mărfuri (aur, argint, cupru, petrol, coșuri de mărfuri etc.) sau în imobiliare (real estate). Articolul Ce sunt ETF-urile și cum investim în ele te va ajuta să înțelegi mai bine ce sunt acestea, cum funcționează, cum poți investi în ele și care sunt cele mai importante ETF-uri disponibile investitorilor europeni. Investițiile în ramura imobiliară pot fi făcute și prin achiziționarea acțiunilor unor companii care activează în domeniu. La Bursa de Valori București sunt listate acțiunile companiilor Star Residence Invest (un vehicul de investiții în active imobiliare de tip real estate investment trust) și Impact Developer & Constructor. Acestora li se va alătura și dezvoltatorul imobiliar One United Properties. Nu uita, însă, că fiecare tip de investiție vine cu riscul său. Îți poți finanța aceste achiziții prin economii acumulate anterior sau prin obținerea unor credite cu dobândă fixă, în situația în care inflația are un ritm de creștere accelerat care depășește valoarea nominală a dobânzii.

Printre avantajele investițiilor pe piețele de capital se numără:

• Posibilitatea de a investi sume mici de banii
• Diversificarea: avem posibilitatea să investim în companii care pot profita de pe urma creșterii ratei de inflație

Mai jos am analizat randamentele oferite de piața de capital și rata inflației în România pentru perioada 2015-2020.

Din analiză reiese că, în perioada analizată, randamentul oferit de piața de capital din România, măsurat prin indicele BET-TR (indice care măsoară randamentele celor mai lichide 17 companii și a dividendelor oferite de acestea), a fost cu mult peste rata inflației și doar într-un an (2018), din cei șase analizați, rata inflației a fost mai mare decât randamentul indicelui BET-TR.

Dacă am fi investit 1.000 de lei la începutul anului 2015, la sfârșitul anului valoarea portofoliului ar fi fost de 2149 lei, deci ar fi înregistrat o creștere de 114,90%. Ajustând randamentul cu rata inflației am fi obținut un randament de 96,74%, în timp ce, dacă am fi ținut banii într-un cont curent puterea de cumpărare a banilor s-ar fi erodat cu aproximativ 9,91%.

Vrei să te familiarizezi cu piețele de capital, dar nu vrei să-ți riști banii? O poți face testând un Cont Demo. Dacă ești hotărât că vrei să îți protejezi economiile prin investiții pe piața de capital, o poți face deschizând un cont 100 % online.

Andreea Orosfoian