SHORT 26.03.2020

Analiza cu perspectiva pe termen mediu

Graficul saptamanal al acțiunii Netflix Inc. (simbol bursier: NFLX) arata că preturile actiunii s-au tranzactionat in lateral in cadrul unui triunghi ascendent (in violet) format pe grafic din iul. 2018 pana in prezent. Ele au crescut de la un minimul din sep. 2019, de la un nivel de suport dat de limita inferioara a triunghiului, dar nu au reusit sa depaseasca limita superioara a triunghiului in feb. si inceputul lui mar. 2020.

Preturile actiunii Netflix s-au corectat cu circa 26% pana la minimele din mijlocul lui mar. 2020, de la in jur de 290$. Ele au reusit sa se mentina totusi deasupra norului Ichimoku odata cu ultimul mini-raliu, iar norul deplasat inainte este inca colorat in verde.

Activitatea principala a companiei este serviciul sau bazat pe abonamente care ofera transmisiuni online a unei biblioteci de filme si programe de televiziune. Consumatorii ar putea accesa mai mult serviciul online al companiei in perioada coronavirus.

Momentum (linia violet) are o miscare descendenta de la inceputul lui mar. 2020 si pare sa fi gasit un suport la nivelul zero. Daca linia de momentum va cadea sub nivelul zero si isi va continua caderea, acest fapt va indica o intensificare a presiunii la vanzare.

MACD (linia albastră) poate sa genereze un semnal de vanzare, cum sta sa se intersecteze si sa treaca sub semnalul sau (linia rosie) sub o zona supra-cumparata (nivelul 20.0). MACD a generat un semnal de cumparare in nov. 2019 aproape de un nivel supra-vandut (nivelul -20.0), cum s-a intersectat si a trecut deasupra semnalului său (linia roșie). Daca linia MACD  va confirma caderea sub semnalul sau, acest fapt va indica o intensificare a presiunii la vanzare.

Preturile actiunii Netflix, cel mai probabil, isi vor continua trendul descendent de la inceputul lui martie 2020. Investitorii ar trebui, intr-un context advers, sa fie precauti inainte de a intra din nou la cumparare .

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic,

Piețe Financiare

LONG 26.03.2020

Analiza cu perspectiva pe termen scurt

Netflix a raportat rezultatele financiare pe T4 din 2019, peste asteptarile analistilor. Profitul net pe actiune a fost la nivelul de 1,30$ fata de estimarile de 0,52$ (o surpriza pozitiva de 0,78$), in crestere puternica cu 333% fata de profitul net pe actiune pe T4 din 2018. Compania nu distribuie dividende.

Graficul zilnic al Netflix arata ca preturile actiunii se afla intr-un nou min-raliu de la minimele de la mijlocul lui mar. 2020. Preturile se indreapta spre un nivel de rezistenta dat de maximele din oct. 2018, apr.-mai & iul. 2019 si feb.& mar. 2020 (limita superioara a triunghiului violet), in jur de 385$.  Pana acum raliul nu a avut forta necesara sa depaseasca acest nivel de rezistenta. Daca vor depasi acest nivel, preturile se pot indreapta spre urmatorul  nivel de rezistenta data de maximele istorice din iun. si iul. 2018, in jur de 420$. Preturile au revenit in martie deasupra mediei mobile pe 200 zile (200d EMA), ceea ce este un semn ”bullish”.

Preferinta investitorilor pentru actiunea Netflix este reflectata in raportul puterii relative RS in raport cu indicele NASDAQ 100 (a se vedea panoul de jos). Linia RS (linia violet) are o miscare ascendenta de la sfarsitul lui ian. 2020 spre un nivel de rezistenta dat de maximele din ian. 2019. Daca preturile vor retesta nivelul de rezistenta de la in jur de 385$, atunci linia RS ar trebui sa confirme si sa testeze propria rezistenta.

Directional Movement Index (DMI) a sustinut cresterea preturilor actiunii Netflix (a se vedea panoul din mijloc). Indicatorii directionali au trimis ultimul semnal de la sfarsitul lui oct. 2019 ce arata o directie ascendenta a pretului actiunii pe masura ce +DI (linia verde) s-a intersectat si a trecut deasupra –DI (linia rosie). Linia ADX (linia albastra) ne spune daca pretul actiunii se confrunta cu un trend puternic (peste nivelul de 25). Trendul ascendent a fost unul puternic pana spre mijlocul lui feb. 2020, cu linia ADX ajungand peste nivelul de 40. Odata cu corectia preturilor, linia ADX a coborat sub nivelul de 25. Trendul este acum unul slab, cum ADX este sub nivelul de 25.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic,

Piețe Financiare

LONG 27.02.2020

Analiza cu perspectiva pe termen mediu

Graficul saptamanal al acțiunii Netflix Inc. (simbol bursier: NFLX) arata că preturile actiunii s-au tranzactionat in lateral in cadrul unui triunghi format pe grafic din iul.2018. Ele au crescut de la minimul din sep. 2019, de la un nivel de suport dat de limita inferioara a triunghiului ascendent (linia violet). Ele testeaza din nou un nivel de rezistenta dat de limita superioara a triunghiului.

Pretul actiunilor Netflix a crescut cu circa 55% de la minimul din sep. 2019 pana la maximul din feb. 2020. Activitatea principala a companiei este serviciul sau bazat pe abonamente care ofera transmisiuni online a unei biblioteci de filme si programe de televiziune.

Preturile si-au inceput ultimul raliu de la sfarsitul lui sep. 2019. Ele au strapuns si au reusit sa treaca din nou deasupra Ichimoku in feb. 2020, iar ”Lagging Span” (linia violet) le-a urmat si a reusit sa strapunga norul de asemenea. Semnalul trimis este destul de convingator, cum norul deplasat inainte este colorat in verde. Preturile se tranzactionează deasupra norului Ichimoku si deasupra liniei de trend ascendent (”up trendline”) trasata pe grafic de la minimele din sep. 2019, ceea ce este ”bullish”.

Momentum (linia violet) este pozitiv si are o traiectorie ascendenta din sep. 2019, confirmand miscarea preturilor actiunii. Daca linia de momentum va creste in continuare spre un nivel supra-cumparat (nivel 100.0), acest fapt va indica o intensificare a presiunii la cumparare.

MACD (linia albastră) este pozitiv si se afla deasupra semnalului sau (linia rosie). MACD a generat un semnal de cumparare in nov. 2019 la un nivel supra-vandut (nivelul -20.0), cum s-a intersectat si a trecut deasupra semnalului său (linia roșie). Daca linia MACD va creste in continuare spre un nivel supra-cumparat (nivel 20.0), acest fapt va indica o intensificare a presiunii la cumparare.

In general acțiunea Netflix se tranzacționează într-o piață ascendentă (”bullish market”) de la minimele din aug.-sep. 2012. Investitorii ar putea privi orice corecție a preturilor acțiunii ca o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic,

Piețe Financiare

LONG 27.02.2020

Analiza cu perspectiva pe termen scurt

Netflix a raportat rezultatele financiare pe T4 din 2019, peste asteptarile analistilor. Profitul net pe actiune a fost la nivelul de 1,30$ fata de estimarile de 0,52$ (o surpriza pozitiva de 0,78$), in crestere puternica cu 333% fata de profitul net pe actiune pe T4 din 2018. Compania nu distribuie dividende.

Graficul zilnic al Netflix arata ca preturile actiunii se afla intr-un nou raliu de la minimele de la sfarsitul lui sep. 2019. Preturile testeaza in feb. 2020 un nivel de rezistenta dat de maximele din oct. 2018, apr.-mai & iul. 2019 (linia rosie), in jur de 385$.  Pana acum raliul nu a avut forta necesara sa depaseasca aceast nivel de rezistenta. Daca vor depasi acest nivel, preturile se pot indreapta spre un nivel de rezistenta data de maximele istorice din iun. si iul. 2018, in jur de 420$. Preturile se tranzactionează deasupra mediei mobile pe 200 zile (200d EMA), ceea ce este ”bullish”.

Preferinta investitorilor pentru actiunea Netflix este reflectata in raportul puterii relative RS in raport cu indicele NASDAQ 100 (a se vedea panoul de jos). Linia RS (linia violet) are un usor trend ascendent incepand cu sep. 2019 si confirma ultimul raliu al preturilor. Daca preturile vor depasi nivelul de rezistenta de la in jur de 385$, atunci linia RS ar trebui sa confirme si sa-si continue traiectoria ascendenta.

Directional Movement Index (DMI) a sustinut cresterea preturilor actiunii Netflix (a se vedea panoul din mijloc). Indicatorii directionali au trimis ultimul semnal de la sfarsitul lui oct. 2019 ce arata o directie ascendenta a pretului actiunii pe masura ce +DI (linia verde) s-a intersectat si a trecut deasupra –DI (linia rosie). Linia ADX (linia albastra) ne spune daca pretul actiunii se confrunta cu un trend puternic (peste nivelul de 25). Trendul ascendent a fost unul puternic, cu ADX coborand acum sub nivelul de 40.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic,

Piețe Financiare

SHORT 26.03.2020

În contextul unui debut de săptămână în condiții de stres pe piețele financiare ale lumii, unde investitorii urmăresc de aproape știrile privind impactul medical, social și economic al pandemiei COVID-19 piața românească dă semne de puțin optimism, corelându-se cu piețele externe, care de asemenea au cunoscut un “rebound” în această săptămână.

În graficul de mai sus putem observa că indicele principal al bursei românești, indicele BET, a atins la începutul săptămânii zona de suport psihologic de 7.000 de puncte, zonă care a marcat minimele atinse de piață în urma ordonanței 114 din 2018. În urma atingerii zonei de suport putem observa că indicele a marcat o ușoară revenire, fiind probabil o consecință a măsurilor luate pentru a ajuta economiile, atât pe plan intern, cât și pe plan extern.

În contextul actual există două posibile scenarii.

Un prim scenariu ar fi cel pesimist, care este cel mai probabil având în vedere situația actuală la nivel global, în care indicele BET nu va reuși să spargă zona de 7.600 și va continua evoluția descendentă începută în februarie. În cazul acesta, indicele BET se va îndrepta din nou spre zona de suport de 7,000, care reprezintă minimele atinse în 2018.

Un al doilea scenariu ar fi cel optimist, în care indicele BET ar reuși să spargă zona de rezistență din 7.600 aflată la nivelul retragerii Fibonacci de 78,6% a trendului ascendent început în debutul anului 2019. În acest caz, indicele ar putea continua către următorul nivel al retragerii Fibonacci, cel de 61,8%, adică zona de rezistență de 8.200. De asemenea indicatorul MACD se aproprie de trecerea peste linia de semnal, ceea ce ar sugera o evolție bullish. Această evoluție ar fi posibilă în cazul în care investitorii vor reacționa din nou pozitiv la ultimele reforme, ultima informație fiind injectarea a 2,2 trilioane de dolari în economia americană.

În concluzie piața de capital românească va continua perioada de incertitudine, efectele economice provocate de coronavirus fiind încă imposibil de cuantificat în plină pandemie.

Radu Cojoc

SHORT 02.03.2020

Graficul zilnic al BET (Bucharest Exchange Trading) arata ca indicele bursier se corecteaza in a doua parte a lunii feb. 2020. Indicele romanesc pierduse circa 11% la sfarsitul lui feb. 2020.

Preturile indicelui au spart in final, la sfarsitul lui iun. 2019, un nivel de rezistenta constituit din maximele din mai 2017, mar.-mai 2018 si dec. 2018 (a se vedea linia violet). Indicele s-a aflat in ian. si feb. 2020 la peste 10.200 puncte. Preturile indicelui se tranzactioneaza sub mediile mobile la 50 si 200 zile, ceea ce este ’’bearish’’.

Corectiile continuă pe piețele globale de actiuni, pe fondul unei vizibilitati reduse a strategiei factorilor de decizie politică (bancile centrale) privind tinerea sub control a coronavirusului.

De aici inainte sunt posibile doua scenarii de evolutie.

Primul scenariu, cel mai probabil, este cel pesimist in care indicele ar cadea pana cel putin fostul nivel de rezistenta constituit din maximele din mai 2017, mar.-mai 2018 si dec. 2018 (linia violet pe grafic) care s-ar transforma acum intr-un nivel de suport pentru corectia indicelui. Acest nivel este situat in jur de 8.800 puncte, usor sub retragerea Fibonacci de 38,2% a trendului ascendent (de la minimele din ian. 2019 la maximele din ian. 2020).

Al doilea scenariu, este scenariul optimist in care indicele de actiuni BET se va redresa si va gasi un suport mai devreme, deasupra nivelului de 9.000 puncte. Indicele si-ar putea relua cresterea cu conditia ca volatilitatea sa scada in pietele de actiuni.

Relative Strength index- RSI (panoul din jos) are o miscare descendenta si a ajuns intr-o zona supra- vanduta (sub nivelul 30), indicand o intensificare a presiunii la vanzare din partea investitorilor. Linia indicatorului RSI a generat o divergenta negativa in raport cu preturile, adica un semnal de alarma privind o corectie a preturilor. Astfel linia RSI  a facut doua maxime mai joase in lunile ian. si feb. 2020, in timp ce preturile au facut doua maxime situate cam la acelasi nivel in aceleasi luni din 2020.

In concluzie, pe termen scurt, putem vedea o continuare a corectiei trendului ascendent al indicelui BET pana cel putin la nivelul de suport, in jur de 8.800 puncte.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic,

Piete Financiare

22.06.2018

Indicele BET a intors miscarea de crestere intr-un mod agresiv dupa ce a facut noi maxime in zona 9.000 de puncte. Un motiv pentru care cred ca putem asista la noi deprecieri este faptul ca indicatorii sunt in continuare slabi, ba mai mult sunt slabi chiar si pe termen lung, sa ne uitam la graficul lunar. Ce vad este o formatiune de tip "Evening Star" plus un "Bull Trap" care ar putea recalibra cotatiile sub zona 7.500 de puncte sau chiar mai mult si o invalidare a trendului inceput in 2016 si pe care l-am evidentiat pe graficul saptamanal.

SHORT 23.03.2020

Analiza cu perspectiva pe termen mediu

Graficul saptamanal al acțiunii Facebook, Inc. (simbol bursier: FB) arata că preturile actiunii au crescut de la minimele de la sfarsitul lunii dec. 2018 si au testat  in ian.-feb. 2020 un nivel de rezistenta dat de maximele anterioare din iul. 2018, usor sub 220$.

Preturile actiunii Facebook au cazut sub acel nivel de rezistenta (linia rosie) la sfarsitul lui ian. 2020 (falsa spargere) si s-au corectat destul de abrupt din a doua parte a lunii feb. 2020. Ele au spart linia de trend ascendent trasata pe grafic din dec. 2018. Actiunea pierduse peste 30% de la maximele din feb. 2020.

Preturile actiunii Facebook au cazut sub norul Ichimoku, iar ”Lagging Span” (linia violet) le urmeaza miscarea. Norul deplasat inainte, colorat inca in verde, ar trebui sa se coloreze in rosu, dupa ce si-a ingustat largimea, pentru a confirma trendul descendent. Preturile se tranzactioneaza acum sub norul Ichimoku, ceea ce este ”bearish” .

Momentum (linia violet) este negativ cu o miscare descendenta. Linia de momentum a facut un maxim in ian. 2020 aproape de o zona supra-cumparata (peste nivelul 40.0). Linia a cazut apoi odata cu preturile actiunii si a atins rapid o zona supra-vanduta (sub nivel -40.0), fapt ce indica o intensificare a presiunii la vanzare.

MACD (linia albastră)  a generat un semnal de vanzare la sfarsitul lui feb. 2020 (a se vedea sageata rosie) aproape de o zona foarte supra-cumparata (nivelul 10.0) cum s-a intersectat si a trecut sub semnalul său (linia roșie). Linia MACD cade spre o zona supra-vanduta (nivel -10.0) si a infirmat o linie de trend ascendent trasata de la minimul din dec. 2018. Deci indicatorul MACD susține o miscare descendenta a preturilor actiunii.

Preturile actiunii Facebook, cel mai probabil, vor continua trendul descendent inainte de a forma o baza pentru crestere. Investitorii ar trebui sa fie precauti inainte de a intra din nou la cumparare.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic,

Piețe Financiare

SHORT 23.03.2020

Analiza cu perspectiva pe termen scurt

Facebook a raportat rezultatele financiare pe T4 din 2019 usor peste asteptarile analistilor. Profitul net pe actiune a fost la nivelul de 2,56$ fata de estimarile de 2,54$ (o surpriza pozitiva de 0,02$), in crestere cu 8% fata de profitul net pe actiune pe T4 din 2018. Compania nu distribuie dividende.

Prețurile acțiunii Facebook au atins maxime istorice in ian. 2020, la peste 220$. Graficul zilnic al acțiunii arată o inversare a trendului ascendent care s-a transformat in unul descendent. Preturile au spart linia de trend ascendent trasata pe grafic din dec. 2018. Prețurile se tranzactioneaza bine sub media mobila pe 200 zile (200z EMA), ceea ce este ”bearish”.

Intrebarea este cat de jos pot cadea preturile actiunii Facebook ? O buna metoda de a determina urmatoarea potentiala tinta este de a privi corectiile sau patern-urile de consolidare anterioare pentru a cauta potential suport. Preturile se vor indreapta cel mai probabil spre minimele din dec. 2018 unde pot gasi un potential nivel de suport, desi au gasit un suport local la, in jur de, 137$.

Preferința investitorilor pentru acțiunea Facebook este reflectată în raportul puterii relative RS in raport cu indicele pietei Nasdaq 100 (a se vedea panoul de jos). Linia RS (linia violet) se afla intr-o miscare descendenta de la inceputul lu feb. 2020 (a se vedea linia rosie). Linia va gasi probabil suport la un nivel dat de minimele anterioare din noi. 2018. Miscarea liniei RS confirma trendul descendent al preturilor actiunii.

Sistemul de indicatori Directional Movement sustine o mișcare descendenta a preturilor Facebook (a se vedea panoul din mijloc). Indicatorii directionali au trimis semnale de la sfarsitul lui feb. 2020 ce arata o directie descendenta a pretului actiunii pe masura ce +DI (linia verde) s-a intersectat si a trecut sub –DI (linia roșie). Semnalul a fost confirmat de o spargere a liniei de trend ascendent a preturilor (a se vedea linia de trend verde pe preturi). Linia ADX (linia albastra) ne spune dacă pretul actiunii se confrunta cu un trend puternic (peste valoarea de 25). Trendul este unul foarte puternic cum ADX este usor peste 45.

Concluzie finală:

- pe termen scurt & mediu,  putem vedea o continuare a trendului descendent a preturilor acțiunii spre un posibil nivel de suport constituit din minimele din dec. 2018, de la, in jur de, 123$.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic,

Piețe Financiare

LONG 09.12.2019

Analiză cu perspectivă pe termen mediu

Graficul săptămânal al acțiunii Facebook, Inc. (simbol bursier: FB) arată că prețurile acțiunii au crescut de la minimul din dec. 2018 și se îndreaptă spre un nivel de rezistență dată de maximul din iul. 2018 (linia roșie). Acțiunea se tranzacționează sub acest posibil nivel de rezistență.

Prețul acțiunilor Facebook a crescut cu peste 60% in 2019, de la minimele din dec. 2018. Este cea mai mare companie de social media din lume.

Preturile și-au început ultimul raliu la începutul lunii oct. 2019 făcând un minim (”bottom”) chiar puțin deasupra norului Ichimoku. Semnalul trimis este destul de convingător, cum norul deplasat înainte este colorat în verde. Prețurile se tranzacționează deasupra norului Ichimoku și liniei de trend ascendent (”up trendline”) trasată pe grafic de la minimul din dec. 2018, ceea ce este ”bullish”.

Momentum (linia violet) este pozitiv și are o mișcare ascendentă. Linia indicatorului a făcut minime mai înalte (”higher lows”) începând din oct. 2018, confirmând mișcările prețurilor acțiunii. Dacă linia de momentum va crește în continuare spre un nivel supra-cumpărat (nivel 40.0), acest fapt va indica o intensificare a presiunii la cumpărare.

MACD (linia albastră) este pozitiv și se află deasupra semnalului său (linia roșie). MACD a generat un semnal de cumpărare în ian. 2019 la un nivel supra-vândut (nivelul -10.0), cum s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie). Linia indicatorului a făcut minime mai înalte (”higher lows”) începând de la sfârșitul lui dec. 2018, confirmând mișcările prețurilor acțiunii. Dacă linia MACD va crește în continuare spre un nivel supra-cumpărat (nivel 10.0), acest fapt va indica o intensificare a presiunii la cumpărare.

În general acțiunea Facebook se tranzacționează într-o piață ascendentă (”bullish market”). Investitorii ar putea privi orice corecție a preturilor acțiunii ca o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic,

Piețe Financiare

LONG 09.12.2019

Analiză cu perspective pe termen scurt

Facebook a raportat rezultatele financiare pe T3 din 2019 peste așteptările analiștilor. Profitul net pe acțiune a fost la nivelul de 2,12$ față de estimările de 1,91$ (o surpriza pozitiva de 0,21$), în creștere cu 20% față de profitul net pe acțiune pe T3 din 2018. Compania nu distribuie dividende.

Graficul zilnic al Facebook arată că prețurile acțiunii se află într-un nou raliu de la minimele de la începutul lui oct. 2019. Prețurile se îndreaptă acum spre o zona  de rezistență dată de maximele din iul. 2019 (linia violet). Dacă ele depășesc acest nivel, se pot îndreptă apoi spre un nivel de rezistență dat de maximul istoric din iul. 2018 (linia roșie). Cel mai probabil raliul va avea forța necesară să testeze acest maxim istoric. Prețurile se tranzacționează deasupra mediei mobile pe 200 zile (200z EMA), ceea ce este ”bullish”.

Preferința investitorilor pentru acțiunea Facebook este reflectată în raportul puterii relative RS în raport cu indicele NASDAQ 100 (a se vedea panoul de jos). Linia RS (linia violet) are un trend ascendent începând cu dec. 2018 și confirmă raliul prețurilor. Linia RS a reușit să spargă linia de trend descendent (linia punctată) în dec. 2018.  Dacă prețurile vor testa nivelul de rezistență dată de maximul din iul. 2018 atunci linia RS ar trebui sa confirme și să testeze și ea propria linie de rezistență (linia roșie).

Directional Movement Index (DMI) a susținut creșterea prețurilor acțiunii Facebook (a se vedea panoul din mijloc). Indicatorii direcționali au trimis un semnal încă din ian. 2019 ce arată o direcție ascendentă a prețului acțiunii pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut deasupra –DI (linia roșie). Linia ADX (linia albastră) ne spune dacă prețul acțiunii se confruntă cu un trend puternic (peste nivelul de 25). Trendul este acum unul în formare, cu ADX ușor peste nivelul 20.

SHORT 19.03.2020

Analiza cu perspectiva pe termen mediu

Graficul saptamanal al acțiunii Microsoft Corp. (simbol bursier: MSFT) arata că preturile actiunii a avut un trend ascendent, ele au crescut de la minimele de la sfarsitul lunii dec. 2018 si au testat in feb. 2020 noi maxime istorice, in jur de 190$.

Preturile actiunii s-au corectat insa in a doua parte a lunii feb. 2020 si au spart linia de trend ascendent trasata pe grafic din dec. 2018. Microsoft pierduse peste 25% de la maximele istorice din feb. 2020.

Preturile actiunii Microsoft au cazut  spre marginea norului Ichimoku, iar ”Lagging Span” (linia violet) le urmeaza. Ele pot gasi un nivel de suport la limita superioara a norului Ichimoku, Norul deplasat inainte, colorat în verde, si-a ingustat largimea. Daca preturile vor cadea sub nor, acesta va fi un semnal ”bearish” .

Momentum (linia violet) este negativ cu un trend descendent. Linia de momentum a facut un maxim in feb. 2020 intr-o zona foarte supra-cumparata (peste nivelul 20.0). Linia a cazut si a atins rapid o zona supra-vanduta (nivel -10.0). Daca linia de momentum va atinge o zona foarte supra-vanduta (nivel -20.0), acest fapt indica o intensificare a presiunii la vanzare.

MACD (linia albastră)  a generat un semnal de vanzare la inceputul lui mar. 2020 (a se vedea sageata rosie) intr-o zona foarte supra-cumparata (peste nivelul 8.0) cum

s-a intersectat si a trecut sub semnalul său (linia roșie). Linia MACD cade si a spart o linie de trend ascendent trasata pe grafic de la minimul din feb. 2019. Deci indicatorul MACD susține o miscare descendenta a preturilor actiunii.

Preturile actiunii Microsoft, cel mai probabil, vor avea un trend descendent inainte de a forma o baza pentru crestere. Investitorii ar trebui sa fie precauti inainte de a intra din nou la cumparare.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic,

Piete Financiare

SHORT 19.03.2020

Analiza cu perspectiva pe termen scurt

Microsoft a raportat rezultatele financiare pe T2 din 2020 (anul fiscal se termina la sfarsitul lui iun. 2020), peste asteptarile analistilor. Profitul net pe actiune a fost la nivelul de 1,51$ fata de estimarile de 1,32$ (o surpriza pozitiva de 0,19$), in crestere cu 37% fata de profitul net pe actiune pe T2 din 2019.  Compania distribuie un dividend pe actiune in valoare de 0,51$ aferent T2 din 2020, egal cu cel aferent T1 din 2020, ceea ce inseamna un randament al dividendelor de circa 1,3%.

Prețurile acțiunii Microsoft au atins maxime istorice in feb. 2020, in jur 190$. Graficul zilnic al acțiunii arată o inversare a trendului ascendent. Preturile au spart linia de trend ascendent trasata pe grafic din dec. 2018. Prețurile se tranzactioneaza in mar. 2020 sub media mobila pe 200 zile (200d EMA), ceea ce este ”bearish”.

Preferința investitorilor pentru acțiunea Microsoft este reflectată în raportul puterii relative RS in raport cu indicele pietei DJI (a se vedea panoul de jos). Linia RS (linia violet) se afla pe un trend ascendent din feb. 2019. Linia creste si a reusit sa sparga in mar. 2020 un nivel de rezistenta dat de maximele anterioare din feb. 2020. Ultimul raliu al liniei RS nu confirma miscarea descendenta a preturilor actiunii, dar ne spune faptul ca actiunea Microsoft a cazut mai putin decat indicele DJI.

Directional Movement sustine o mișcare descendentă a prețului Microsoft (a se vedea panoul din mijloc). Indicatorii direcționali au trimis semnale de la sfarsitul lui feb. 2020 ce arată o direcție descendentă a prețului acțiunii pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut sub –DI (linia roșie). Semnalul a fost confirmat de o spargere a liniei de trend ascendent a preturilor (a se vedea linia de trend verde pe preturi). Linia ADX (linia albastră) ne spune dacă prețul acțiunii se confruntă cu un trend puternic (peste valoarea de 25). Linia ADX a cazut dupa ce a atins un nivelul supra-extins (nivelul 50), indicand faptul ca trendul ascendent si-a pierdut puterea. Linia ADX pare sa-si reia cresterea intr-o zona peste nivelul 35.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic,

Piete Financiare

LONG 08.08.2019

Graficul saptamanal al actiunii Microsoft Corp. (MSFT) arata ca pretul actiunii a recuperat de la minimul inregistrat la sfarsitul lunii decembrie 2018 si a depasit maximele de la inceputul lui octombrie 2018.

Pretul actiunilor a crescut cu peste 50% de la minimul din decembrie 2018 si se tranzactioneaza in prezent aproape de maximele istorice. Este singura companie americana care valoreaza in acest moment peste un trilion de dolari.

Preturile se tranzactioneaza deasupra norului Ichimoku, dar destul de departe de acesta, ceea ce poate duce la o corectie a preturilor pe termen scurt.    

Momentum (linia violet) este pozitiv dar in scadere de la nivelul maxim de la sfarsitul lui aprilie 2019, deasupra nivelului zero, indicand o diminuare a presiunii la cumparare.

MACD (linia albastra)arata ca actiunea este foarte supra-cumparata (deasupra nivelului 6.0) si probabil se va intersecta cu semnalul sau (linia rosie). Daca linia MACD va trece sub linia de semnal, un semnal de vanzare va fi generat.

In general actiunea Microsoft se tranzactioneaza intr-o piata ascendenta (”bullish market”). Investitorii ar putea privi orice corectie a preturilor actiunii ca o oportunitate de a intra la cumparare.

In concluzie, pe termen mediu, orice corectie a preturilor actiunii poate fi privita ca o oportunitate de cumparare de investitori, opinia generala este inca ”bullish” pana la o inversare de trend mai puternica.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic

SHORT 08.08.2019

Microsoft a raportat rezultatele financiare pe T4 din 2019 in iul. 2019 (anul fiscal se termina la sfarsitul lui iun. 2019), peste asteptarile analistilor. Profitul net pe actiune a fost la nivelul de 1,37$ fata de estimarile de 1,21$ (o surpriza pozitiva de 0,16$), in crestere cu 21% fata de profitul net pe actiune pe T4 din 2018.  Compania va distribui un dividend pe actiune in valoare de 0,46$ aferent T4 din 2019, in crestere fata de 0,42$ aferent T4 din 2018, ceea ce inseamna un randament al dividendelor de circa 1,4%.

Graficul zilnic al actiunii Microsoft Corp. arata o inversare a trendului ascendent de la sfarsitul lunii iul. 2019. Preturile actiunii au inceput sa se corecteze in august de la nivelul de circa 141$ si au cazut brusc spre media mobila pe 200 zile (200z EMA).

Preferinta investitorilor pentru actiunea Microsoft este reflectata in raportul puterii relative RS. Linia RS (linia violet) are un trend ascendent de la inceputul lunii feb. 2019, confirmand trendul ascendent al pretului actiunii.

Directional Movement a sustinut o miscare ascendenta a pretului Microsoft. Indicatorii directionali au trimis semnale incepand cu mijlocul lui feb. 2019 ce arata o directie ascendenta a pretului actiunii pe masura ce +DI (linia verde) s-a intersectat si a trecut deasupra –DI (linia rosie).

Linia ADX (linia albastra) ne spune daca pretul actiunii se confrunta cu un trend puternic (peste valoarea de 25).

Situatia s-a schimbat insa in aug. 2019 cum linia –DI a trecut brusc deasupra  liniei +DI aratand o directie descendenta a pretului actiunii, dar noul trend este inca slab.

In concluzie, pe termen scurt,  vedem o corectie a preturilor actiunii. Corectia, daca nu se transforma intr-un trend descendent mai puternic, poate fi sanatoasa cum unii indicatori tehnici cum ar fi MACD saptamanal este foarte supra-cumparat.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic