LONG 14.10.2019

Perspectiva pe termen lung

Graficul saptamanal al actiunii AT&T, Inc. (simbol bursier: T) arata ca pretul actiunii a crescut de la minimul de la sfarsitul lunii dec. 2018 si a atins un maxim anual in sept. 2019. Actiunea se tranzactioneaza usor sub maximul din sept. 2019.

Pretul actiunilor AT&T au retestat de trei ori zona de rezistenta data de maximele din sept. 2007, iul.-aug. 2016 si ian. 2017, dar nu au reusit sa ramana deasupra acestei zone de la 42-43$. Ele au crescut cu circa 45% de la minimul din dec. 2018 la maximul din sept. 2019. Este cea mai mare companie de telecomunicatii din lume.

Preturile se corecteaza usor de la mijlocul lunii sept. 2019.  Ele au reusit sa iasa deasupra norului Ichimoku in perioada mai-iul. 2019 si se tranzactioneaza deasupra liniei de trend ascendent (”up trendline”) trasata pe grafic de la minimul din dec. 2018, ceea ce este ”bullish”.

Momentum (linia violet) este pozitiv si respecta o linie de trend ascendenta (linia verde). Daca linia de momentum va creste in continuare, acest fapt va indica o intensificare a presiunii la cumparare.

MACD (linia albastra) se mentine deasupra semnalului sau (linia rosie). MACD a generat un semnal de cumparare in luna dec. 2018 (a se vedea sageata verde) sub nivelul zero, cum s-a intersectat si a trecut deasupra semnalului sau (linia rosie). Indicatorul se mentine pe un trend ascendent de la sfarsitul lui dec. 2018. Este de asteptat sa creasca in continuare si sa se indrepte spre o zona supra-cumparata (peste nivelul 1.5).

In general actiunea AT&T se tranzactioneaza intr-o piata laterala (”sideways market”). Investitorii ar putea privi orice corectie a preturilor actiunii ca o oportunitate de a intra din nou la cumparare.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic,

Piete Financiare

LONG 14.10.2019

Perspectiva pe termen scurt

AT&T a raportat rezultatele financiare pe T2 din 2019, usor sub asteptarile analistilor. Profitul net pe actiune a fost la nivelul de 0,89$ fata de estimarile de 0,90$ (o surpriza negativa de 0,01$), in usoara scadere (cu 2%) fata de trimestrul aferent anului precedent.  Compania a distribuit un dividend pe actiune in valoare de 0,51$ aferent T2 din 2019, egal cu cel aferent T1 din 2019, ceea ce inseamna un randament al dividendelor de circa 6,0%.

Graficul zilnic al AT&T arata ca preturile actiunii au crescut de la minimul din dec. 2018 pana la inceputul lui sept. 2019 in jur de 39$. Ele se misca in interiorul unui mic triunghi simetric, patern numit  fanion (”pennant”), in mod normal un patern de continuare a miscarii ascendente. Preturile se tranzactioneaza deasupra liniei de trend ascendent trasata pe grafic de la minimul din dec. 2018 si mediei mobile pe 200 zile (200z EMA), ceea ce este ”bullish”.

Preferinta investitorilor pentru actiunea AT&T este reflectata in raportul puterii relative RS in raport cu indicele pietei S&P 500 (a se vedea panoul de jos). Linia RS (linia violet) a confirmat trendul ascendent al pretului actiunii de la inceputul lui mai 2019,  cand linia descendenta (linia rosie) trasata pe RS a fost invalidata. Desi preturile au mai avut corectii, linia RS a capatat o panta mai abrupta (linia verde).

Directional Movement (DM) a sustinut cresterea preturilor actiunii AT&T (a se vedea panoul din mijloc). Indicatorii directionali au trimis un semnal pentru ultimul raliu al preturilor incepand cu sfarsitul lui iul. 2019, ce arata o directie ascendenta a pretului actiunii pe masura ce +DI (linia verde) s-a intersectat si a trecut deasupra –DI (linia rosie). Linia ADX (linia albastra) ne spune daca pretul actiunii se confrunta cu un trend puternic (peste nivelul de 25). Desi trendul ascendent pierde in putere incepand cu oct. 2019, ADX se mentine peste nivelul de 25.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic,

Piete Financiare

SHORT 07.10.2019

Perspectiva pe termen mediu

Graficul saptamanal al actiunii Mastercard Incorporated (simbol bursier: MA) arata ca pretul actiunii a crescut de la minimele de la sfarsitul lunii dec. 2018 si a atins noi maxime istorice anul acesta la inceputul lunii sept. 2019 in jur de 194$. Pretul actiunilor Mastercard a crescut cu peste 70% de la minimele din dec. 2018 la maximele din sept. 2019.

Preturile se tranzactioneaza deasupra norului Ichimoku, dar ajunsesera destul de departe de acesta, ceea ce a favorizat o corectie a preturilor.  Corectia preturilor a invalidat linia de trend ascendent trasata de la minimul din dec. 2018. Acestea ar putea gasi un suport la marginea superioara a norului.   

Momentum (linia violet) a devenit usor negativ cu un trend descendent, dupa ce a atins un maxim in mar. 2019, intr-o zona foarte supra-cumparata (peste nivelul de 40.0). Linia indicatorului a facut dupa aceea maxime mai joase (”lower highs”) in timp ce preturile actiunii inregistrau maxime mai inalte (”higher highs”), ceea ce indica o divergenta negativa cu preturile (a se vedea liniile albastre). Daca momentum va deveni mult mai negativ, acesta va indica o crestere a presiunii la vanzare.

MACD (linia albastra)  a generat un semnal de vanzare in luna aug. confirmat in sept. 2019 (a se vedea sageata rosie) intr-o zona foarte supra-cumparata (deasupra nivelului 10.0) cum s-a intersectat si a trecut dedesubtul semnalului sau (linia rosie). Deci indicatorul MACD sustine o miscare descendenta a pretului actiunii.

Desi preturile actiunii Mastercard isi vor continua cel mai probabil caderea, investitorii ar putea privi orice corectie ca o oportunitate de a intra la cumparare.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic

Piete Financiare

SHORT 07.10.2019

Perspectiva pe termen scurt

Mastercard a raportat rezultatele financiare pe T2 din 2019 peste asteptarile analistilor. Profitul net pe actiune a fost la nivelul de 1,89$ fata de estimarile de 1,82$ (surpriza pozitiva de 0,07$), in crestere cu 14% fata de profitul net pe actiune pe T2 din 2018.  Compania a distribuit un dividend pe actiune in valoare de 0,33$ aferent T2 din 2019, egal cu cel aferent T1 din 2019, ceea ce inseamna un randament al dividendelor de circa 0,5%.

Graficul zilnic al actiunii Mastercard arata o inversare a trendului ascendent de la inceputul lunii sept. 2019. Preturile actiunii s-au corectat toata luna septembrie de la nivelul maxim de circa 294$. Posibile suporturi pot fi in jur de 254$ (minimul din aug. 2019) sau mai jos 247$ (38,2% retragerea Fibonacii de la minimul din dec. 2018). Ele se misca deasupra mediei mobile pe 200 zile (200z EMA).

Preferinta investitorilor pentru actiunea Mastercard este reflectata in raportul puterii relative RS in raport cu indicele pietei S&P 500 (a se vedea panoul de jos). Linia RS (linia violet) a cazut de la maximul de la inceputul lui sept. 2019 spre un nivel de suport (linia verde), confirmand corectia pretului actiunii. Daca linia RS va sparge linia de suport, aceasta va fi o confirmare a trendului descendent al pretului actiunii.

Directional Movement a sustinut o miscare descendenta a pretului Mastercard (a se vedea panoul din mijloc). Indicatorii directionali au trimis un semnal de la inceputul lunii sept. 2019 ce arata o directie descendenta a pretului actiunii pe masura ce +DI (linia verde) s-a intersectat si a trecut dedesubtul –DI (linia rosie). Linia ADX (linia albastra) ne spune daca pretul actiunii se confrunta cu un trend puternic (peste valoarea de 25). Noul trend descendent este insa unul slab.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic

Piete Financiare

LONG 03.10.2019

Perspectiva pe termen mediu

Graficul saptamanal al actiunii PepsiCo Inc. (simbol bursier: PEP) arata ca pretul actiunii a crescut de la minimul de la sfarsitul lunii dec. 2018 si a atins noi maxime istorice anul acesta la inceputul lunii sept. 2019. Actiunea se tranzactioneaza aproape de maximele istorice.

Pretul actiunilor PepsiCo a crescut cu circa 32% de la minimul din dec. 2018 la maximul din sept. 2019. Este a doua cea mai mare companie producatoare de bauturi racoritoare din lume.

Preturile s-au corectat de la maximul de la inceputul lunii sept. 2019, in jur de 139$.  Ele se tranzactioneaza deasupra norului Ichimoku si deasupra liniei de trend ascendent (”up trendline”) trasata pe grafic de la minimul din dec. 2018, ceea ce este ”bullish”.

Momentum (linia violet) este pozitiv si respecta o linie de trend ascendenta (linia verde). Daca linia de momentum va creste in continuare spre o zona supra-cumparata (nivelul 10.0), acest fapt va indica o intensificare a presiunii la cumparare.

MACD (linia albastra) trimite un semnal neclar, fiind usor sub semnalul sau (linia rosie). Indicatorul se mentine pe un trend ascendent de la sfarsitul lui dec. 2018 (linia verde). Este de asteptat sa creasca in continuare si sa se indrepte din nou spre zona supra-cumparata (peste nivelul 4.0).

In general actiunea PepsiCo se tranzactioneaza intr-o piata ascendenta (”bullish market”). Investitorii ar putea privi orice corectie a preturilor actiunii ca o oportunitate de a intra din nou la cumparare.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic,

Piete Financiare

LONG 03.10.2019

Analiza pe termen scurt

PepsiCo a raportat rezultatele financiare pe T2 din 2019, peste asteptarile analistilor. Profitul net pe actiune a fost la nivelul de 1,54$ fata de estimarile de 1,49$ (o surpriza pozitiva de 0,05$), in usoara scadere (cu 4%) fata de trimestrul corespunzator din anul precedent.  Compania a distribuit un dividend pe actiune in valoare de 0,95$ aferent T2 din 2019, egal cu cel aferent T1 din 2019, ceea ce inseamna un randament al dividendelor de circa 2,87%.

Graficul zilnic al PepsiCo arata ca preturile actiunii s-au corectat de la maximul de la inceputul lui sept. 2019 si au gasit un suport la nivelul de circa 134$. Nivelul de 134$ serveste ca un punct de inflexiune pentru preturi cum in lunile iunie si iulie 2019 s-a constituit intr-un nivel de rezistenta pentru acestea. Suportul este testat din nou odata cu vanzarile din piata de la inceputul lui oct. 2019. Preturile se tranzactioneaza in interiorul unui canal ascendent trasat pe grafic de la minimul din dec. 2019 si deasupra mediei mobile pe 200 zile (200z EMA).

Preferinta investitorilor pentru actiunea PepsiCo este reflectata in raportul puterii relative RS in raport cu indicele pietei S&P 500 (a se vedea panoul de jos). Linia RS (linia violet) are un trend ascendent de la inceputul lui oct. 2018, confirmand trendul ascendent al preturilor. Daca preturile avanseaza pe mai departe, atunci linia RS ar trebui sa confirme si sa depaseasca maximul anterior de la inceputul lui sept. 2019.

Directional Movement (DM) a sustinut cresterea preturilor actiunii PepsiCo (a se vedea panoul al 2-lea). Indicatorii directionali au trimis semnale inca de la inceputul lui feb. 2019, ce arata o directie ascendenta a pretului actiunii pe masura ce +DI (linia verde) s-a intersectat si a trecut deasupra –DI (linia rosie). Linia ADX (linia albastra) ne spune daca pretul actiunii se confrunta cu un trend puternic (peste nivelul de 25). Trendul ascendent a pierdut din intensitate incepand cu lunile iunie si iulie 2019, cum linia ADX a avut un trend descendent si apoi a cazut sub nivelul de 20. Semnalul este acum neclar cu -DI usor peste +DI.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic,

Piete Financiare

LONG 15.10.2019

Din analiza graficului zilnic al Bancii Transilvania (TLV) reiese ca pretul a parasit zona de consolidare 2.35, devenita acum suport important dupa cum confirma si retragerea Fibonacci la nivelul 0,236. Indicatorul MACD se mentine deasupra semnalului indicand un trend usor ascendent. Directional Movement(DM) indica de asemenea o directie ascendenta, dupa ce +DI (linia albastra) s-a intersectat si a trecut deasupra –DI (linia rosie), linia ADX, care ne arata daca trendul actual este unul puternic, semnaland momentan un trend slab fiind situat sub nivelul de 25. Pretul se afla acum putin peste media mobila de 50 si sugereaza un posibil scenariu de testare a ultimului varf, deci un target price de 2.60 cu un stop loss de 2.30 in cazul in care suportul este invalidat.

Radu Cojoc