LONG 07.07.2020

Analiză cu perspectivă pe termen mediu

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company este o companie care se ocupă de fabricarea circuitelor integrate și asamblarea altor dispozitive semiconductoare sub formă de discuri de silicon (”wafers”). În primul trimestru din 2020 a raportat rezultatele financiare peste așteptările analiștilor. Profitul net pe acțiune a fost de 0,75$ față de estimările de 0,66$, în creștere față de profitul net de 0,38$ aferent perioadei similare a anului precedent. Compania distribuie dividende trimestriale, atât în primul trimestru cât și în al doilea trimestru acesta a fost în valoare de 0,33$, având un randament de 2,25%. De la minimele din mar. 2020 până în prezent, prețul acțiunii a crescut cu aproximativ 37%.

Compania este listată sub simbolul bursier: 2330 la bursa din Taiwan și de asemenea sunt listate la NYSE, sub forma de ADS – American depository share, cu simbolul TSM. Prețul acțiunii a crescut cu aproximativ 37% de la un nivel de suport constituit în luna martie și se îndreaptă spre o zonă de rezistență 59$-61$, formată din maximele lunii decembrie 2019 – februarie 2020.

Începând cu mijlocul lunii martie 2020, prețul acțiunii se află într-un raliu deasupra norului Ichimoku, fiind considerat un semnal de tip „bullish”. De asemenea, semnalul este unul convingător dată fiind culoarea verde a acestuia. 

Indicatorul Rate of Change (ROC) indică modificarea procentuală a prețului, în cazul TSM acesta este pozitiv. Linia ROC, cea violet, are o mișcare ascendentă de la minimul din martie 2020 și a ajuns la un nivel „supra-cumpărat” (nivelul 20.0). Dacă se menține presiunea la cumpărare, atunci linia ROC se va menține în continuare în această zonă.

Indicatorul MACD – Moving Average Convergence Divergence, linia albastră, a generat un semnal de cumpărare la începutul lui iun. 2020, prin intersecția și trecerea deasupra liniei de semnal, cea roșie, aproape de nivelul zero. Creșterea în perioada următoare a liniei MACD spre nivelul 2 va fi un semnal al presiunii la cumpărare.

În general, pe graficul săptămânal, acțiunea TSM are un trend ascendent pornind de la minimele din august 2015. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețurilor acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

LONG 07.07.2020

Pe graficul zilnic observăm cum prețul acțiunii TSM se află într-un nou raliu, început de la minimele din luna martie, spre o zonă de rezistență în zona de 59$-61$. Este foarte probabil ca prețul să aibă forța necesară pentru a testa și depăși această zonă. Prețul se află deasupra mediilor mobile exponențiale de 50 și 200 de zile, ceea ce este considerat un semnal de tip „bullish”

Preferința investitorilor pentru acțiunea TSM este reflectată în raportul puterii relative RS în raport cu iShares MSCI Taiwan ETF. În perioada decembrie 2019 - iunie 2020, linia RS are mai degrabă o mișcare laterală. Dacă prețul va depăși zona de rezistență, atunci linia RS ar trebui să confirme semnalul și să depășească la rândul ei propria rezistență.  

Sistemul de indicatori DMI - Directional Movement Index a susținut creșterea prețului. Indicatorii direcționali au oferit un semnal încă de la mijlocul lunii aprilie, care arată o direcție ascendentă a prețului acțiunii pe măsură ce +DI, linia verde, s-a intersectat și a trecut deasupra –DI, linia roșie. Indicatorul ADX, linia albastra, indică intensitatea trendului pe care se află prețul. În cazul TSM, trendul este unul în formare, cu linia ADX încă sub nivelul de 25. 

Concluzie finală:

Pe termen mediu și scurt este posibil să vedem o continuare a trendului ascendent al prețurilor și o depășire a zonei de rezistență constituită din maximele istorice din decembrie 2019 – februarie 2020. Se recomandă ca investitorii să cumpere această acțiune numai dacă prețurile vor depăși și se vor tranzacționa peste nivelul de 61$.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic, 

Piețe Financiare

LONG 03.07.2020

Analiză cu perspectivă pe termen mediu

Teladoc Health este o companie listată la New York Stock Exchange, având simbolul bursier TDOC. Aceasta oferă servicii medicale la distanță prin intermediul unor programe software și aplicații  mobile care pun în legătură pacientul și medicii specialiști. În contextul pandemiei de Covid-19, cererea pentru serviciile medicale la distanță au crescut semnificativ, de la minimul din mar. 2020 până în prezent, prețul acțiunii a crescut cu aproximativ 95%.

Raportările financiare la sfârșitul primului trimestru al acestui an au fost însă sub așteptările analiștilor. Pierderea netă pe acțiune înregistrată a fost de 0,40$ față de estimările de 0,35$ (o surpriză negativă de 0,05$), dar cu o ușoară îmbunătățire față de perioada similară a anului precedent când pierderea netă a fost de 0,43$/acțiune. De asemenea compania nu distribuie dividende. 

Pe graficul acțiunii TDOC se observă o creștere a prețului de la un nivel suport, constituit la sfârșitul lunii mai și începutul lunii iunie 2020, până spre sfârșitul lunii când prețul a întâmpinat o rezistență în zona de 203$, situație similară cu sfârșitul lunii aprilie

Începând cu luna oct. 2019, prețul acțiunii a crescut de la nivelul suport situat chiar la marginea superioară a norului Ichimoku, semnalul este unul convingător, norul fiind colorat în verde. Prețul se află într-un raliu deasupra norului Ichimoku, fiind un semnal de tip „bullish”, cu toate acestea prețul tinde să se îndepărteze din ce în ce mai mult față de norul Ichimoku ceea ce ne indică faptul că acțiunea devine supra-cumpărată.

Indicatorul Price Rate Of Change  (ROC), linia violet, ce indică modificarea procentuală a prețurilor este pozitivă. Linia indicatorului a avut o mișcare ascendentă de la minimul din dec. 2019 pana la maximele din martie și aprilie 2020, când a depășit nivelul de 80, ceea ce indică o nivel de „supra-cumpărare”. De atunci ROC a coborât și se afla în acest moment în zona nivelului 40.

De asemenea, indicatorul Moving Average Convergence Divergence (MACD), linia albastră, a generat un semnal de cumpărare încă din perioada septembrie - octombrie 2019, prin intersecția și trecerea deasupra liniei de semnal, cea roșie, ușor deasupra nivelului zero. Linia indicatorului a avut o mișcare ascendentă pana la maximele din aprilie și mai  2020, când a ajuns într-o zona considerată supra-cumpărată, peste nivelul 20. De atunci MACD continuă să se mențină în zona de supra-cumpărare.

În general, pe graficul săptămânal, acțiunea Teladoc Health are un trend ascendent început în perioada septembrie – octombrie 2019. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețului acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

LONG 03.07.2020

Analiză cu perspectivă pe termen scurt

Pe graficul zilnic observăm cum prețul s-a aflat într-un nou raliu de la începutul lunii iunie 2020, iar apoi se corectează la un nivel de rezistență constituit anterior în luna aprilie 2020 (linia roșie). Un semnal de tip „bullish” este dat de faptul că acțiunea se tranzacționează deasupra mediilor mobile exponențiale de 50 respectiv 200 de zile.

Preferința investitorilor pentru acțiunea Teladoc este reflectată în raportul puterii relative RS în raport cu indicele Russell 2000. În perioada martie - iunie 2020, indicatorul RS, linia violet, are mai degrabă o mișcare laterală. Daca prețurile vor depăși nivelul de rezistență, atunci indicatorul RS ar trebui să confirme semnalul și să depășească propria rezistență. 

Directional Movement Index (DMI) a susținut creșterea prețurilor acțiunii, indicatorii direcționali au trimis ultimul semnal în prima parte a lunii iunie, ce indică o direcție ascendentă a prețului acțiunii pe măsură ce +DI, linia verde, s-a intersectat și a trecut deasupra –DI, linia roșie. Indicatorul ADX, linia albastra, indică intensitatea trendului pe care se află prețul. În cazul TDOC, fiind sub nivelul de 20 considerăm că trendul este unul slab.

Concluzie finală:

Pe termen mediu este posibil să vedem o continuare a trendului ascendent și o retestare a nivelului de rezistență. Se recomandă ca investitorii să cumpere această acțiune numai dacă prețul va depăși nivelul de 200$.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic,

Piețe Financiare

LONG 30.06.2020

Analiză cu perspectivă pe termen scurt

Graficele Sony Corporation (simbol bursier: SNE, sunt listate ADR – American depository receipt, pe bursa de acțiuni NYSE; acțiunea este listată și pe bursa din Tokyo sub simbolul bursier TYO: 6758) arată că prețurile au crescut de la minimele de la mijlocul lui mar. 2020 și vor testa cel mai probabil un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare din ian.-feb. 2020, de la circa 73$.

Sony Corporation este compania-mamă a grupului japonez Sony, care are afaceri în patru domenii principale: electronice, cinematografie, muzică și servicii financiare. De la minimele din mar. 2020 până spre sfârșitul lui iun. 2020, prețurile au crescut cu peste 35%.

Sony a raportat rezultatele financiare pe T1 din 2020 sub așteptările analiștilor. Profitul net pe acțiune a fost la nivelul de 0,09$ față de estimările de 0,29$ (o surpriză negativă de 0,20$), în scădere față de profitul net de 0,62$ pe T1 din 2019. Compania plătește dividende semestrial. Ea a distribuit un dividend brut pe acțiune în valoare de 0,17$ aferent S2 din 2019, în creștere față de $0,13 aferent S1 din 2019, ceea ce înseamnă un randament al dividendelor de circa 0,5%.

Graficul zilnic al Sony arată că prețurile se află ȋntr-un nou raliu de la minimele din mar. 2020. Ele s-au redresat în forma literei V din a doua parte a lunii mar. 2020. Prețurile se îndreaptă spre un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare, din ian.-feb. 2020 (linia roșie). Ele se tranzacționează deasupra mediilor mobile pe 50 și 200 zile (50z și 200z EMA), ceea ce este ”bullish”.

Preferința investitorilor pentru acțiunea Sony este reflectată în raportul puterii relative RS în raport cu indicele Nikkei 225 (a se vedea panoul de jos). În perioada feb.-iun. 2020, linia RS are mai degrabă o mișcare laterală (linia violet). Daca prețurile vor depăși rezistența data de maximele din ian.-feb. 2020, atunci linia RS ar trebui să confirme și să depășească propria rezistență (linia roșie). Directional Movement Index (DMI) a susținut creșterea prețurilor acțiunii Sony (a se vedea panoul din mijloc). Indicatorii direcționali au trimis un semnal de la începutul lui apr. 2020 ce arata o direcție ascendentă a prețului acțiunii pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut deasupra –DI (linia roșie). Linia ADX (linia albastra) ne spune dacă prețul acțiunii se confruntă cu un trend puternic (peste nivelul de 25). Trendul nu este unul puternic, cum linia ADX nu a depășit nivelul de 25.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic,

Piețe Financiare

LONG 30.06.2020

Analiza cu perspectiva pe termen mediu

Începând cu mijlocul lunii mar. 2020, prețurile au crescut de la un nivel de suport situat chiar la marginea inferioară a norului Ichimoku. Spre sfârșitul lunii mar. 2020, ele au trecut deasupra norului. Semnalul este convingător, cum norul deplasat înainte este colorat în verde. Prețurile se afla într-un nou raliu deasupra norului Ichimoku, ceea ce este ”bullish”.

ROC (linia violet) ce arată modificarea procentuală a prețurilor este pozitivă. Linia indicatorului a avut o mișcare ascendentă de la minimul din mar. 2020 și se mișcă deasupra unui nivel supra-cumpărat (nivelul 20.0).  Daca linia ROC se va menține în continuare în zona supra-cumpărată, acest fapt va indica o menținere a presiunii la cumpărare.

MACD (linia albastră) a generat ultimul semnal de cumpărare la sfârșitul lui mai  2020, cum s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie), ușor deasupra nivelului zero. Linia indicatorului are o mișcare ascendentă de la minimul din mar. 2020 spre un nivel supra-cumpărat (nivelul 3.0). Daca linia MACD va atinge zona supra-cumpărată, acest fapt va indica o menținere a presiunii la cumpărare.

Ȋn general, pe graficul săptămânal, acțiunea Sony are un trend ascendent de la minimele din ian.-feb. 2016. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețurilor acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic,

Piețe Financiare

LONG 26.06.2020

Analiză cu perspectivă pe termen mediu

Graficul săptămânal al acțiunii Square Inc. (simbol bursier: SQ, listată pe bursa de acțiuni NYSE) arată că prețurile acțiunii au crescut față de minimul atins la mijlocul lunii martie 2020 și încearcă să spargă un nivel de rezistență, constituit din maximele anterioare perioadei septembrie-octombrie 2018, de circa 100$. Ele se tranzacționează la maxime istorice.

Square Inc. este o companie care oferă dispozitive pentru plățile mobile cu carduri și servicii financiare pentru micii comercianți. Din luna martie a anului curent până în prezent, prețurile acțiunii Square au crescut cu circa 220%.

Începând cu mijlocul lunii martie 2020, prețurile au crescut de la un nivel de suport situat sub norul Ichimoku. Ele au trecut deasupra norului în luna mai , iar lagging line le-a urmat (linia violet). Semnalul este unul convingător, deoarece norul deplasat înainte este colorat în verde.

Prețurile se află într-un raliu deasupra norului Ichimoku, ceea ce este ”bullish”.

ROC (linia violet), ce arată modificarea procentuală a prețurilor este pozitivă. Linia indicatorului a avut o mișcare ascendentă de la minimele din martie 2020 și se mișcă deasupra unui nivel „supra-cumpărat” (nivelul 80.0), de unde este posibilă o corecție. Daca linia ROC se va menține în zona „supra-cumpărată” (peste nivelul 40.0), va persista o presiune la cumpărare.

MACD (linia albastră) a generat ultimul semnal de cumpărare la începutul lui mai 2020, când s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie), sub nivelul zero. Linia indicatorului are o mișcare ascendentă de la minimul din martie 2020 și testează un nivel „supra-cumpărat” (nivelul 6.0). Dacă linia MACD va rămâne în zona „supra-cumpărată” (peste nivelul 3.0), se va menține o presiune la cumpărare.

În general, se poate afirma că acțiunea Square are un trend ascendent față de minimul atins în martie 2020 și este posibilă o corecție, deoarece acțiunea este „supra-cumpărată” de investitori. Orice corecție a prețurilor acțiunii ar pute fi privită de către investitori ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic,

Piețe Financiare

LONG 26.06.2020

Analiză cu perspectivă pe termen scurt

Square a raportat rezultatele financiare pe T1 2020 sub așteptările analiștilor. Pierderea netă pe acțiune a fost la nivelul de 0,19$ față de estimările de 0,04$ (o surpriză negativă de 0,15$), în creștere față de pierderea netă de 0,01$ pe T1 2019. Compania nu distribuie dividende.  

Graficul zilnic al Square arată că prețurile acțiunii se află ȋntr-un raliu de la minimele atinse în martie 2020. Ele s-au redresat în forma literei V, din a doua parte a lunii martie 2020, trecând chiar peste un nivel de rezistență. Acest nivel de rezistență de ≈ 100$ (linia violet), constituit din maximele anterioare perioadei septembrie-octombrie 2018, reprezintă acum un nivel de suport. Ele se tranzacționează deasupra mediilor mobile, pe 50 și 200 zile (50z și 200z EMA), ceea ce este ”bullish”.

Preferința investitorilor pentru acțiunea Square este reflectată, în raportul puterii relative RS, în raport cu indicele Russell 1000 (a se vedea panoul de mai jos). Linia RS (linia violet) are o mișcare ascendentă față de minimul din martie, confirmând trendul prețurilor. Dacă prețurile își vor continua trendul ascendent, atunci linia RS ar trebui să depășească propria rezistență constituită din maximele anterioare perioadei septembrie-octombrie 2018 (linia roșie).

Directional Movement Index (DMI) a susținut creșterea prețurilor acțiunii Square (a se vedea panoul din mijloc). Indicatorii direcționali au trimis un semnal la începutul lunii aprilie 2020, semnal ce indică o direcție ascendentă a prețului acțiunii, pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut deasupra –DI (linia roșie).

Linia ADX (linia albastra) ne spune dacă prețul acțiunii se confruntă cu un trend puternic (peste nivelul de 25). Cum linia ADX urcă spre nivelul de 40, trendul este unul foarte puternic

Concluzie

Pe termen scurt & mediu este posibil să vedem o continuare a trendului ascendent al prețurilor acțiunii, fapt ce poate conduce la atingerea unor noi maxime istorice. Se recomandă ca investitorii să cumpere această acțiune numai dacă prețurile acțiunii se tranzacționează și se mențin peste nivelul de 100$.