LONG 21.08.2019

Graficul saptamanal al actiunii JP Morgan Chase & Co. (simbol bursier: JPM) arata ca pretul actiunii a crescut de la minimul de la sfarsitul lunii dec. 2018 si a testat din nou zona de rezistenta constituita din maximele din 2018.

Pretul actiunilor JP Morgan Chase a crescut cu circa 28% de la minimul din dec. 2018 la maximele din apr. si iul. 2019. Este una dintre cele mai importante banci de investitii din lume.

Preturile au esuat din nou in a sparge zona de rezistenta in jur de 117-120$. Ele se tranzactioneaza inca deasupra norului Ichimoku, ceea ce este ”bullish”. Acestea s-au corectat de la maximele din iul. 2019. Preturile su gasit o sustinere la marginea superioara a norului si la suportul de la 104-105$.

Momentum (linia violet) este usor pozitiv, gata sa-si reia trendul ascendent. Daca linia  momentum va avea un trend ascendent si va depasi maximele anterioare din apr.-iun. 2019, acest fapt va indica o crestere a presiunii la cumparare.

MACD (linia albastra)  a generat un semnal de vanzare (sageata rosie) intr-o  zona supra-cumparata (deasupra nivelului 2.0) odata cu corectia preturilor din luna aug. 2019. Semnalul se poate inversa si trendul ascendent sa fie reluat, daca investitorii vor intra agresiv la cumparare.

In general actiunea JP Morgan Chase se tranzactioneaza intr-o piata laterala (”sideways market”) incepand cu anul 2018. Investitorii ar putea privi orice corectie a preturilor actiunii ca o oportunitate de a intra din nou la cumparare.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic

SHORT 21.08.2019

JP Morgan Chase a raportat rezultatele financiare pe T2 din 2019 peste asteptarile analistilor. Profitul net pe actiune a fost la nivelul de 2,59$ fata de estimarile de 2,50$ (o surpriza pozitiva de 0,09$), in crestere cu 13%  fata de T2 din 2018.  Compania a distribuit un dividend pe actiune in valoare de 0,80$ aferent trimestrului al doilea din 2019, egal cu cel aferent primului trimestru, ceea ce înseamna un randament al dividendelor de circa 2,8%.

Graficul zilnic al JP Morgan Chase arata ca preturile actiunii nu au reusit sa treaca peste zona de rezistenta de la 117-120$ in luna iul. 2019.  Preturile au inceput sa se corecteze de la acele maxime si au gasit sprijin in zona de suport de la 104-105$. Ele au cazut sub media mobila pe 200 zile (200z EMA) in prima parte a lunii aug. 2019. Preturile au sarit de la suport incepand cu 16 aug. dar nu au reusit sa depaseasca media mobila pe 200 zile. Ele se tranzactioneaza acum sub media mobila, ceea ce este un semnal ”bearish”.

Preferinta investitorilor pentru actiunea JP Morgan Chase este reflectata in raportul puterii relative RS (a se vedea panoul de jos). Linia RS (linia violet) a confirmat incepand cu sfarsitul lui mar. 2019 trendul ascendent al pretului actiunii. Desi preturile s-au corectat, linia RS se mentine la limita inferioara (suport) a triunghiului albastru trasat pe graficul RS. Daca linia RS va invalida suportul si va cobori sub minimul din iun. 2019, acesta va fi un semnal ”bearish”.

Directional Movement (DM) a sustinut corectia pretului JP Morgan Chase de la zona de rezistenta (a se vedea panoul din mijloc). Indicatorii directionali au trimis un semnal incepand cu inceputul lunii aug. 2019 ce a aratat o directie descendenta a pretului actiunii pe masura ce +DI (linia verde) s-a intersectat si a trecut dedesubtul –DI (linia rosie). Linia ADX (linia albastra) ne spune daca pretul actiunii se confrunta cu un trend puternic (peste valoarea de 25). Desi sistemul DM trimite un semnal ”bearish”, trendul este slab.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic

LONG 19.08.2019

Graficul saptamanal al actiunii Walmart Inc. (simbol bursier: WMT) arata ca pretul actiunii a crescut de la minimul de la sfarsitul lunii dec. 2018 si a atins noi maxime anul acesta in iul.2019 in jur de 114-115$.

Pretul actiunilor Walmart a crescut cu circa 35% de la minimul din dec. 2018 la maximele din iul. 2019. Este una dintre cele mai importante companii de retail din lume.

Preturile se tranzactioneaza deasupra norului Ichimoku, dar destul de departe de acesta. Acestea s-au corectat de la maximele din iul. 2019 si au gasit o sustinere in zona de suport de la 104-106$. Lunga lumanarea verde, reprezentand evolutia preturilor in ultima saptamana, este un semn ”bullish”.      

Momentum (linia violet) este pozitiv, gata sa-si reia trendul ascendent. Daca linia  momentum va avea un trend ascendent si va depasi maximele anterioare din iun.-iul. 2019, acest fapt indica o crestere a presiunii la cumparare.

MACD (linia albastra)  a fost aproape sa genereze un semnal de vanzare (sageata rosie) intr-o  zona supra-cumparata (deasupra nivelului 4.0). Semnalul a fost anulat odata cu ziua de joi, 15 aug. 2019, cand investitorii au intrat agresiv la cumparare.  Daca indicatorul MACD va genera un semnal de vanzare, atunci vom asista la o corectie a pretului actiunii.

In general actiunea Walmart se tranzactioneaza intr-o piata ascendenta (”bullish market”). Investitorii ar putea privi orice corectie a preturilor actiunii ca o oportunitate de a intra din nou la cumparare.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic

LONG 19.08.2019

Walmart a raportat rezultatele financiare pe trimestrul al doilea joi, 15 aug. 2019, peste asteptarile analistilor. Profitul net pe actiune a fost la nivelul de 1,27$ fata de estimarile de 1,22$ (o surpriza pozitiva de 0,05$), in usoara scadere (cu 2%)  fata de anul precedent.  Compania a distribuit un dividend pe actiune in valoare de 0,53$ aferent trimestrului al doilea, egal cu cel aferent primului trimestru, ceea ce inseamna un randament al dividendelor de circa 1,9%.

Graficul zilnic al actiunii Walmart arata o inversare a trendului ascendent in a doua parte a lunii iul. 2019. Preturile actiunii au inceput sa se corecteze de la nivelul de circa 115$ in iul. 2019 si au cazut brusc spre zona de suport de la 104-106$ si spre media mobila pe 200 zile (200z EMA). Preturile au gasit sprijin in zona de suport de la 104-106$ la inceputul lui aug. 2019 si apoi au sarit de la suport joi, pe 15 aug. 2019 spre maximele din iul. 2019.

Preferinta investitorilor pentru actiunea Walmart este reflectata in raportul puterii relative RS (a se vedea panoul de jos). Linia RS (linia violet) a confirmat incepand cu apr. 2019 trendul ascendent al pretului actiunii. Desi preturile s-au corectat, linia RS se mentine deasupra unei zone de suport (liniile violet). Linia RS a crescut brusc joi, pe 15 aug. 2019, spre valoarea de 0,45, odata cu gap-ul ascendent al pretului actiunii.

Directional Movement a sustinut corectia pretului Walmart (a se vedea panoul din mijloc). Indicatorii directionali au trimis semnale incepand cu inceputul lunii aug. 2019 ce au aratat o directie descendenta a pretului actiunii pe masura ce +DI (linia verde) s-a intersectat si a trecut dedesubtul –DI (linia rosie). Linia ADX (linia albastra) ne spune daca pretul actiunii se confrunta cu un trend puternic (peste valoarea de 25).

Situatia s-a schimbat insa joi, pe 15 aug. 2019 cum linia +DI a trecut brusc deasupra  liniei -DI aratand o directie ascendenta a pretului actiunii, dar noul trend este inca in formare.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic

SHORT 14.08.2019

Analiza cu perspectiva pe termen mediu

Graficul saptamanal al actiunii The Walt Disney Company (simbol bursier: DIS) arata ca pretul actiunii a crescut de la minimele de la sfarsitul lunii dec. 2018 si a atins noi maxime anul acesta.

Pretul actiunilor Walt Disney a crescut cu peste 45% de la minimele din dec. 2018 la maximele din iul. 2019. Este cea mai importanta companie de divertisment din lume, prin achizitia 21st Century Fox in 2018.

Preturile se tranzactioneaza deasupra norului Ichimoku, dar destul de departe de acesta, ceea ce favorizeaza o corectie a preturilor. Acestea ar putea gasi un suport la marginea superioara a norului.    

Momentum (linia violet) este usor pozitiv dar în scadere de la nivelul maxim din iun. 2019. Daca momentum va deveni negativ, acesta va indica o crestere a presiunii la vanzare.

MACD (linia albastra)  a generat un semnal de vanzare (a se vedea sageata rosie) intr-o  zona foarte supra-cumparata (deasupra nivelului 6.0) cum s-a intersectat si a trecut dedesubtul semnalului sau (linia rosie).  Deci indicatorul MACD sustine o miscare descendenta a pretului actiunii.

Desi preturile actiunii Walt Disney isi vor continua cel mai probabil caderea, investitorii ar putea privi orice corectie ca o oportunitate de a intra la cumparare.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic

SHORT 14.08.2019

Analiza cu perspectiva pe termen scurt

The Walt Disney a raportat rezultatele financiare pe T3 din 2019 la inceputul lui aug. 2019 (anul fiscal se termina la sfarsitul lui sept. 2019) sub asteptarile analistilor. Profitul net pe actiune a fost la nivelul de 1,35$ fata de estimarile de 1,72$ (o surpriza negativa de 0,37$), in scadere cu 28% fata de profitul net pe actiune pe T3 din 2018.  Compania a distribuit un dividend pe actiune in valoare de 0,88$ aferent S1 din 2019, egal cu cel aferent S2 din 2018, ceea ce inseamna un randament al dividendelor de circa 1,3%.

Graficul zilnic al actiunii Walt Disney arata o inversare a trendului ascendent de la sfarsitul lunii iul. 2019. Preturile actiunii au inceput sa se corecteze de la nivelul de circa 147$ in aug. 2019 si au cazut brusc spre media mobila pe 200 zile (200z EMA).

Preferinta investitorilor pentru actiunea Walt Disney este reflectata in raportul puterii relative RS (a se vedea panoul de jos). Linia RS (linia violet) a confirmat incepand cu apr. 2019 trendul ascendent al pretului actiunii. Desi preturile au inceput sa se corecteze, linia RS se mentine deasupra unei linii de suport (linia verde). O incalcare a liniei de suport va confirma noul trend descendent.

Directional Movement a sustinut o miscare ascendenta a pretului Walt Disney (a se vedea panoul din mijloc). Indicatorii directionali au trimis semnale incepand cu apr. 2019 ce au aratat o directie ascendenta a pretului actiunii pe masura ce +DI (linia verde) s-a intersectat si a trecut deasupra –DI (linia rosie). Linia ADX (linia albastra) ne spune daca pretul actiunii se confrunta cu un trend puternic (peste valoarea de 25).

Situatia s-a schimbat insa in aug. 2019 cum linia –DI a trecut brusc deasupra  liniei +DI aratand o directie descendenta a pretului actiunii, dar noul trend este inca slab.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic

SHORT 21.05.2019

Indicele american Dow Jones Industrial Average a reusit sa respinga din zona de suport de la 25.250, cumparatorii au intors cotatiile din nou in apropierea lui 26.000. Ceea ce pare interesant este faptul ca zona de suport mentionata a devenit acum neckline pentru o posibila formatiune de reversie de tip Head & Shoulders. Astfel in conditiile in care scenariul prezentat va fi validat (trecerea cotatiilor sub zona 25.250) atunci formatiunea ar fi validata si astfel putem viza tinta ei, deci recalibrarea cotatiilor spre 23.500 de puncte. 

Indicatorul RSI trimite semnale negative si deci sustine posibilitatea unei noi corectii sub zona de neckline mentionata intrucat se afla in zona de vanzare, cat si pe un trend descendent.

SHORT 31.05.2019

Analizam in data de 21 mai unul dintre cei mai importanti indici global - Dow Jones Industrial si realizam faptul ca un scenariu de depreciere poate avea sens din punct de vedere al analizei tehnice. Indicele a reusit zilele acestea sa strapunga zona de suport mentionata, de la 25.200 de puncte, astfel formatiunea de reversie prezentata - Head & Shoulders, este acum validata. Consideram ca noi deprecieri pot avea loc pe bursele de actiuni si vizam tinta de la 23.500 de puncte.

SHORT 16.07.2019

Dow Johnes Industrial Average a atins zona de confluenta 27300. Indicatorul RSI indica o supracumparare, acesta fiind situat peste pragul de 70. Ar fi indicat sa urmarim aparitia unei formatiuni care sa arate sfarsitul trendului crescator inainte de a lua o pozitie short pe produsele structurate, cei aflati pe pozitii long ar putea considera reducerea detinerilor pentru minimizarea riscului. In anul 2018 indicele DJI a continuat cresterea in ciuda semnalelor de supracumparare, daca scenariul se va repeta si in acest an, urmatoarea zona de rezistenta ar fi zona 27900-28000. Este important sa urmarim si decizia FED privind rata dobanzii de referinta, reducerea acesteia fiind capabila sa ofere un impuls pietelor.

LONG 24.08.2019

Indicele american Dow Jones Industrial Average (DJI) a traversat o perioada de crestere a volatilitatii in pietele financiare de la sfarsitului lunii iulie 2019.

Graficul zilnic al DJI arata ca indicele a gasit un suport in jurul nivelului de 25.500 si la nivelul mediei mobile pe 200 zile (200z SMA) dupa caderea de la inceputul lunii august 2019.  Mediile mobile la 50 si 20 zile (50 si 20z SMA) se afla deasupra pretului indicelui si se pot constitui in rezistente.

Pe termen scurt sunt posibile doua scenarii.

Primul, cel mai probabil, este scenariul optimist in care indicele sa continue miscarea ascendenta si sa incerce din nou sa treaca peste rezistenta de deasupra (a se vedea linia rosie) pentru a testa din nou maximele din iulie 2019.

Al doilea scenariu, este scenariu pesimist in care indicele sa testeze suportul de deasupra nivelului de 24.500, deci miscarea descendenta de saptamana trecuta sa fi fost doar un raliu dintr-un trend descendent. Acest lucru ar fi posibil daca volatilitatea va continua sa creasca in piata. Cresterea volatilitatii avertizeaza asupra riscului piata in crestere.

Stochastic (panoul din jos) a trimis semnale de vanzare in a doua parte a lunii iulie 2019 pe masura ce %K (linia albastra) s-a intersectat si a trecut sub %D (linia rosie), deasupra sau la nivelul de supra-cumparare de 80 (a se vedea sagetile de culoare rosie). Indicatorul stochastic a devenit supra-vandut la inceputul lunii august 2019.

Situatia s-a schimbat insa saptamana trecuta cum linia %K s-a intersectat si a trecut deasupra liniei %D, generand un semnal de cumparare la nivelul de supra-vanzare de 20 (a se vedea sageata de culoare verde). Deci indicatorul stochastic sustine o miscare ascendenta a indicelui pe termen scurt.

In concluzie, pe termen scurt,  vedem cel mai probabil o continuare a miscarii ascendente a indicelui DJI spre nivelul de rezistenta (linia rosie). Raliul de saptamana trecuta, daca se transforma intr-un trend ascendent mai puternic, poate testa maximele din iulie 2019. Intr-un scenariu alternativ, indicele si-ar putea relua miscarea descendenta si sa testeze suportul de deasupra nivelului de 24.500.

Dan Turmacu, CFTe

Senior Analist Tehnic