Palomar Holdings, Inc. este o companie de asigurare specializată, care deservește clienți rezidențiali și comerciali cu cinci categorii de produse: Cutremure, Asigurări maritime interioare și alte proprietăți, Asigurare frontală, Accidente și Culturi. Expertiza lor în subscriere și analiză le permite să se concentreze pe anumite piețe, despre care cred că sunt insuficient deservite de alte companii de asigurări. Compania asigură împotriva cutremurelor din statele expuse la cutremure, cum ar fi California, Oregon și Washington, și din statele cu expunere la Zona Seismică New Madrid. Produsele sunt distribuite prin mai multe canale, inclusiv agenți de retail, administratori de programe, brokeri angro și în parteneriat cu alte companii de asigurări. Compania a fost fondată în 2014 și are sediul în  La Jolla, California, US.

O defalcare a veniturilor companiei pe segmente de afaceri este prezentată în graficul următor.

Compania a raportat rezultatele financiare pentru trimestrul IV din 2024 peste așteptările analiștilor. Rezultatul net pe acțiune a fost un profit net de 1,52$, față de estimările de 1,23$, în creștere cu 37% în raport cu profitul net pe acțiune pentru trimestrul IV din 2023. Firma nu a distribuit dividende către acționari.

Acțiunea Palomar Holdings este listată pe bursa de acțiuni americană NASDAQ, sub simbolul bursier PLMR. Compania are în prezent o capitalizare de piață de circa 3,9 miliarde $, iar prețul acțiunii a crescut de la minimele din octombrie 2023 și până în prezent cu peste 200%.

Indicatorul beta β (5 ani) al acțiunii are valoarea de 0,46, ceea ce indică faptul că prețul este, teoretic, cu 54% mai puțin volatil decât piața.

Perspectivă pe termen mediu

De la minimele din octombrie 2023, prețurile acțiunii Palomar au crescut de la un nivel de suport situat ușor sub norul Ichimoku, nivel situat la circa 50$. Ele au ieșit deasupra norului în luna februarie 2024, fapt ce a indicat că trendul descendent s-a terminat. Prețurile se află într-un trend ascendent deasupra norului. Semnalul a fost convingător, pe măsură ce norul deplasat înainte s-a schimbat și este colorat în verde. 

Indicatorul ROC - Rate of Change (linia violet), ce arată modificarea procentuală a prețurilor, este pozitiv. De la minimele din septembrie-octombrie 2023, linia ROC a avut o mișcare ascendentă și a trecut deasupra nivelului zero. De atunci, linia ROC s-a mișcat în cea mai mare parte deasupra nivelului zero și sub un nivel supra-cumpărat (nivelul 50), în funcție de evoluția prețului, fapt ce indică o menținere a presiunii la cumpărare.

Indicatorul MACD – Moving Average Convergence Divergence (linia albastră) a generat un semnal de cumpărare încă din noiembrie 2023, pe măsură ce s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie), sub nivelul zero. Linia indicatorului are o mișcare ascendentă și a trecut peste un nivel foarte supra-cumpărat (nivelul 10), fapt ce indică o presiune la cumpărare.

În general, pe graficul săptămânal, acțiunea Palomar are un trend ascendent de la minimele din octombrie 2023. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețurilor acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

Perspectivă pe termen scurt

Graficul zilnic al Palomar arată că prețurile se află într-un raliu de la începutul lui 2024 și au trecut în luna februarie 2025 peste un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare (linia de culoare violet), de la circa 120$, atingând apoi noi maxime istorice la mijlocul lunii aprilie 2025. Odată cu ultimul raliu, prețurile au format o bulă ascendentă la mijlocul lui februarie 2025, care a continuat până spre sfârșitul lunii aprilie 2025. De la maximele la mijlocul lunii aprilie 2025, de la circa 155$, prețurile s-au retras uşor spre curba mediană a benzilor BB, care serveşte acum drept suport. Să remarcăm faptul că media mobilă pe 50 zile a trecut peste cea pe 200 zile încă de la sfarşitul lui noiembrie 2023. Prețurile se tranzacționează deasupra mediilor mobile pe 50 și 200 zile, ceea ce este ”bullish”.

Sistemul de indicatori DMI - Directional Movement Index a susținut creșterea prețurilor acțiunii Palomar (a se vedea panoul din mijloc). Indicatorii direcționali au trimis ultimul semnal la mijlocul lui februarie 2025, ceea ce arată o direcție ascendentă a prețului acțiunii pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut din nou deasupra –DI (linia roșie). Linia ADX (linia violet) ne spune dacă prețul acțiunii se confruntă cu un trend puternic (peste valoarea de 25). Raliul a pierdut din putere de la începutul lunii aprilie 2025,  pe măsură ce linia ADX se corectează, şi a coborât spre nivelul 25.

Preferința investitorilor pentru acțiunea Palomar este reflectată în linia puterii relative - RS în raport cu indicele S&P 500 (a se vedea panoul de jos). Linia RS a avut o mișcare ascendentă de la un nivel de suport (minimele din august-septembrie 2023) şi au atins un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare la mijlocul lui aprilie 2025 (linia de culoare roşie punctat), confirmând parţial mișcarea prețurilor. Dacă prețurile își vor continua raliul, atunci linia RS ar trebui să-și continue mișcarea şi să depăşească nivelul de rezistență.

Concluzie:

Pe termen scurt și mediu este posibil să vedem prețul acestei acțiuni atingând noi maxime istorice. Se recomandă ca investitorii să reintre la cumpărare numai dacă prețul va depăși maximele înregistrate la mijlocul lunii aprilie 2025, de la circa 155$.

Dan Turmacu, CFTe