Caterpillar, Inc. este o companie care se ocupă cu fabricarea de echipamente de construcții și minerit, motoare diesel și pe gaze naturale pentru terenuri accidentate, turbine industriale cu gaze și locomotive diesel-electrice. Compania operează prin intermediul următoarelor segmente: Construction Industries, Resource Industries, Energy and Transportation, Financial Products și All Others. Segmentul Construction Industries este implicat în sprijinirea clienților care utilizează utilaje în aplicații de infrastructură și construcții de clădiri. Segmentul Resource Industries oferă utilaje pentru minerit, construcții grele, cariere și agregate. Segmentul Energy and Transportation se concentrează pe motoare cu piston, turbine, locomotive diesel-electrice și servicii conexe în industrii care deservesc petrol și gaze, generarea de energie electrică, aplicații industriale și de transport, inclusiv afaceri legate de domeniul maritim și feroviar. Segmentul Financial Products oferă alternative de finanțare clienților și dealerilor pentru produsele și serviciile Caterpillar, precum și finanțare pentru instalații de generare a energiei electrice. Compania a fost fondată în 1925 și are sediul în Irving, Texas, US.

O defalcare a veniturilor companiei pe segmente de afaceri este prezentată în graficul următor.

Compania a raportat rezultatele financiare pe Trimestrul IV din 2025 peste așteptările analiștilor. Veniturile au fost de 19,13 miliarde $ față de estimările de 17,85 miliarde $, în creștere anuală cu 18%. Rezultatul net pe acțiune a fost un profit net de 5,16$, față de estimările de 4,71$, aproximativ egal cu profitul net pe acțiune pe Trimestrul IV din 2024. Firma a distribuit către acționari un dividend brut pe acțiune de 1,51$ pe Trimestrul IV din 2025, egal cu cel de pe Trimestrul III din 2025 (un randament anual de 0,80%).

Acțiunea Caterpillar este listată pe bursa de acțiuni americană NYSE, sub simbolul bursier CAT. Compania are în prezent o capitalizare de piață de circa 345,6 miliarde $, iar prețul acțiunii a crescut de la minimele din luna aprilie 2025 și până la sfârșitul lunii februarie 2026 cu circa 175%.

Indicatorul beta β (5 ani) al acțiunii are valoarea de 1,58, ceea ce indică faptul că prețul este, teoretic, cu 58% mai volatil decât piața.

Perspectivă pe termen mediu

De la minimul din aprilie 2025, prețurile acțiunii Caterpillar au crescut de la un nivel de suport situat sub norul Ichimoku, nivel situat la circa 267$. Ele au ieșit din nou deasupra norului spre sfârșitul lunii iunie 2025. Prețurile se află într-un trend ascendent deasupra norului și s-au tranzacționeazat la maxime istorice. Totuşi, prețurile s-au depărtat foarte mult de norul Ichimoku, ceea ce poate semnala supra-cumpărare. Semnalul este convingător, cum norul deplasat înainte s-a schimbat și este colorat în verde.

Indicatorul ROC - Rate of Change (linia violet), ce arată modificarea procentuală a prețurilor, este pozitiv. De la minimul din aprilie 2025, linia ROC a trecut din nou peste nivelul zero, iar apoi linia s-a mișcat, în cea mai mare parte, între nivelului zero și un nivel supra-cumpărat (nivelul 40), în funcție de evoluția prețului, fapt ce indică o menținere a presiunii la cumpărare.

Indicatorul MACD – Moving Average Convergence Divergence (linia albastră) a generat un semnal de cumpărare încă din luna mai 2025, cum s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie), sub nivelul zero. Linia indicatorului are o mișcare ascendentă şi s-a îndreptat spre un nivel foarte supra-cumpărat (nivelul 80), fapt ce indică o presiune la cumpărare.

În general, pe graficul săptămânal, acțiunea Caterpillar are un trend puternic ascendent de la minimul din aprilie 2025. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețurilor acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

Perspectivă pe termen scurt

Graficul zilnic al Caterpillar arată că prețurile s-au aflat într-un raliu de la minimele din luna aprilie 2025 și au atins, spre mijlocul lunii februarie 2026, noi maxime la un nivel de rezistență, de la circa 780-90$. Prețurile au deschis ultima bulă ascendentă la mijlocul lui ianuarie 2026, care se închide acum, la sfârșitul lunii februarie 2026. Să remarcăm faptul că media mobilă pe 50 zile a trecut peste cea pe 200 zile încă din iunie 2025. Prețurile se tranzacționează deasupra mediilor mobile pe 50 și 200 zile, ceea ce este ”bullish”.

Sistemul de indicatori DMI - Directional Movement Index a susținut creșterea prețurilor acțiunii Caterpillar (a se vedea panoul din mijloc). Indicatorii direcționali au trimis ultimul semnal la începutul lui ianuarie 2026, ce arată o direcție ascendentă a prețului acțiunii, pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut din nou deasupra –DI (linia roșie). Linia ADX (linia violet) ne spune dacă prețul acțiunii se confruntă cu un trend puternic (peste valoarea de 25). Raliul a fost unul puternic, cum linia ADX aproape a atins nivelul 40.

Preferința investitorilor pentru acțiunea Caterpillar este reflectată în linia puterii relative – RS, în raport cu indicele S&P 500 (a se vedea panoul de jos). Linia RS are o mișcare ascendentă de la un nivel de suport (linia verde, minimele din aprilie 2025) și a trecut de un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare, confirmând mișcarea prețurilor. Linia RS se corectează acum odată cu prețurile. Dacă prețurile își vor relua raliul, atunci linia RS ar trebui să-și reia mișcarea ascendentă.

Concluzie:

Pe termen mediu, este posibil să vedem o continuare a mișcării ascendente a prețului acestei acțiuni spre circa 840$, sugerând o potențială creștere de circa 15%.

Investitorii ar trebui să fie, totuși, atenți cum prețurile se corectează pe termen scurt, iar indicatorii tehnici sunt supra-cumpăraţi, dar perspectiva generală rămâne pozitivă. Se recomandă ca investitorii să reintre la cumpărare numai dacă prețul va depăși maximele înregistrate la mijlocul lunii februarie 2026, de la circa 780-90$.

Dan Turmacu, CFTe