Wells Fargo & Company este o societate bancară de tip holding care oferă servicii financiare diversificate. Are patru segmente operaționale: Consumer Banking, Commercial Banking, Corporate and Investment Banking și Wealth and Investment Management. Oferă servicii bancare cu amănuntul, comerciale și corporative prin intermediul locațiilor și birourilor bancare, internetului și altor canale de distribuție către persoane fizice, companii și instituții din toate cele 50 de state ale țării. Oferă și alte servicii financiare prin intermediul filialelor sale implicate în diverse activități, inclusiv servicii bancare angro, servicii bancare ipotecare, finanțare de consum, leasing de echipamente, finanțare agricolă, finanțare comercială, brokeraj de valori mobiliare și servicii bancare de investiții, servicii informatice și de procesare a datelor, servicii de consultanță în investiții, servicii de administrare a titlurilor garantate cu ipoteci și investiții de capital de risc. Compania a fost fondată în 1852 și are sediul în San Francisco, SUA.

O defalcare a veniturilor companiei pe segmente de afaceri este prezentată în graficul următor.

Compania a raportat rezultatele financiare pe Trimestrul III din 2025 peste așteptările analiștilor. Rezultatul net pe acțiune a fost un profit net de 1,66$ față de estimările de 1,54$, în creștere cu 9% în raport cu rezultatul net pe acțiune pe Trimestrul III din 2024. Firma a distribuit către acționari un dividend pe acțiune de 0,45$ pe Trimestrul III din 2025, egal cu cel de pe Trimestrul II din 2025 (un randament anual al dividendelor de circa 2%).

Acțiunea Wells Fargo este listată pe bursa de acțiuni americană NYSE, sub simbolul bursier WFC. Compania are în prezent o capitalizare de piață de circa 282 miliarde $, iar prețul acțiunii a crescut de la minimul din aprilie 2025 și până în prezent cu circa 54%.

Indicatorul beta β (5 ani) al acțiunii are valoarea de 1,11, ceea ce indică faptul că prețul este teoretic cu 11% mai volatil în comparație cu piața.

Perspectivă pe termen mediu şi lung

Graficul săptămȃnal arată că, de la minimul din aprilie 2025, prețurile acțiunii Wells Fargo au crescut de la un nivel de suport situat deasupra marginii superioare a norului Ichimoku, nivel situat la circa 58$. Prețurile se află într-un trend ascendent deasupra norului și se află la maximele istorice. Semnalul este convingător, cum norul deplasat înainte s-a schimbat și este colorat în verde.

Indicatorul ROC - Rate of Change (linia violet), ce arată modificarea procentuală a prețurilor, este pozitiv. De la minimul de la sfârșitul lui martie 2025, situat sub nivelul zero, linia ROC s-a mișcat spre un nivel supra-cumpărat (nivelul 40). De la vȃrful de la sfârșitul lui iunie 2025, linia ROC s-a mişcat către şi a trecut uşor sub nivelul zero, fapt ce a indicat o încetinire a presiunii la cumpărare. De la mijlocul lui octombrie 2025, linia ROC a revenit şi a trecut din nou peste nivelul zero.

Indicatorul MACD – Moving Average Convergence Divergence (linia albastră) a generat un semnal de cumpărare încă din luna iunie 2025, cum s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie), peste nivelul zero. Linia indicatorului a avut o mişcare ascendentă și apoi s-a mişcat în lateral, aşteptând momentul pentru un nou salt, fapt ce indică o presiune la cumpărare.

În general, pe graficul săptămânal, acțiunea Wells Fargo are un trend ascendent de la minimul din aprilie 2025. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețurilor acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

Perspectivă pe termen scurt

Graficul zilnic al Wells Fargo arată că prețurile se află într-un raliu de la minimul din luna aprilie 2025 şi au trecut peste un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare (de culoare violet), de la circa 82$. Odată cu începutul raliului, prețurile au format o bulă ascendentă de la începutul lui mai 2025, care s-a închis repede spre sfarşitul aceleaşi luni, urmată de alte bule ascendente de scurtă durată. Prețurile încearcă să deschidă o nouă bulă ascendentă de la începutul lui decembrie 2025. Să remarcăm faptul că media mobilă pe 50 zile a trecut peste cea pe 200 zile încă din luna decembrie 2023. Prețurile se tranzacționează deasupra mediilor mobile pe 50 și 200 zile, ceea ce este ”bullish”.

Sistemul de indicatori DMI - Directional Movement Index a susținut creșterea prețurilor acțiunii Wells Fargo (a se vedea panoul din mijloc). Indicatorii direcționali au trimis un semnal la începutul lui mai 2025, ce arată o direcție ascendentă a prețului acțiunii pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut din nou deasupra –DI (linia roșie). Linia ADX (linia violet) ne spune dacă prețul acțiunii se confruntă cu un trend puternic (peste valoarea de 25). Raliul nu a fost unul puternic cum linia ADX nu a depășit decȃt rareori nivelul 25.

Preferința investitorilor pentru acțiunea Wells Fargo este reflectată în linia puterii relative - RS în raport cu indicele S&P 500 (a se vedea panoul de jos). Linia RS a avut o mișcare ascendentă de la un nivel de suport (minimul din aprilie 2025), dar nu a depășit încă nivelul de rezistență constituit din maximele anterioare (linia roșie), confirmând parţial mișcarea prețurilor. Dacă prețurile își vor continua raliul, atunci linia RS ar trebui să depășească propria rezistență.

Concluzie:

Pe termen scurt și mediu este posibil să vedem o continuare a mișcării ascendente a prețului acestei acțiuni și atingerea unor noi maxime istorice.

Wells Fargo reprezintă una dintre cele mai atractive oportunități de redresare în sectorul bancar pentru o companie cu capitalizare ridicată. Capitalizarea de piață reflectă un discount semnificativ atribuibil restricției Rezervei Federale privind plafonarea activelor - o constrângere temporară. Scandalul conturilor false din 2016 a dus la sancțiuni reglementare fără precedent, dar șapte ani și investiții de peste 10 miliarde de $ în remediere au poziționat compania pentru normalizarea reglementării.

Recomandăm păstrarea pozițiilor la nivelurile actuale, înțelegând că aceasta este o investiție bazată pe catalizator, unde poate fi necesară răbdare, dar profilul recompensă/ risc este excepțional de favorabil pentru investitorii care pot tolera incertitudinea calendarului de reglementare.

Dan Turmacu, CFTe