Tesla, Inc. este o companie care proiectează, produce și vinde vehicule electrice, împreună cu produse de stocare a energiei și solare. Firma operează la nivel global, cu unități de producție în SUA, China și Germania. Modelul său de vânzări directe către consumator și integrarea verticală o diferențiază de producătorii auto tradiționali. Compania operează prin următoarele segmente de afaceri: Auto și servicii și Generarea și stocarea energiei. Auto și servicii (88% din veniturile totale) include vânzări de vehicule, leasing, vânzări de vehicule second-hand, Supercharger, reparații în caz de coliziune, asigurări și întreținere. Generarea și stocarea energiei (12% din veniturile totale) produce baterii Megapack pentru utilități, baterii Powerwall pentru locuințe și panouri solare. Firma a lansat serviciul Robotaxi folosind o arhitectură bazată doar pe cameră, antrenată pe milioane de vehicule. Semi și Cybercab sunt programate pentru producție de volum în 2026. Afacerile cu energie s-au extins odată cu creșterea producției de către Megafactory Shanghai. Tesla a lansat Megapack 3 și Megablock pentru a reduce costurile de instalare. Compania a fost fondată în 2003 și are sediul în Austin, Texas, US.

O defalcare a veniturilor companiei pe segmente de afaceri este prezentată în graficul următor.

Compania a raportat rezultatele financiare pentru Trimestrul III din 2025 ușor sub așteptările analiștilor. Rezultatele ultimului trimestru arată livrări record de vehicule și implementări record de produse de stocare a energiei. Veniturile au crescut cu 12% față de același trimestru din anul precedent, ajungând la 28,1 miliarde $. Rezultatul net pe acțiune a fost un profit net de 0,50$ (față de estimările de 0,55$), în scădere cu 31% în raport cu profitul net pe acțiune pentru Trimestrul III din 2024. Firma nu distribuie dividende.

Acțiunea Tesla este listată pe bursa de acțiuni americană NASDAQ, sub simbolul bursier TSLA. Compania are în prezent o capitalizare de piață în jur de 1,5 trilioane $, iar prețul acțiunii a crescut de la minimele din luna aprilie 2025 și până în prezent cu peste 110%.

Indicatorul beta β (5 ani) al acțiunii are valoarea de 2,08, ceea ce indică faptul că prețul este teoretic mult mai volatil în comparație cu piața.

Perspectivă pe termen mediu

De la minimul de la începutul lunii aprilie 2025, prețurile acțiunii Tesla au crescut de la un nivel de suport situat la marginea superioară a norului Ichimoku, nivel situat la circa 214$. Ele au ieșit definitiv deasupra norului la începutul lunii septembrie 2025. Prețurile se află într-o mișcare ascendentă deasupra norului. Semnalul este convingător, cum norul deplasat înainte s-a schimbat și este colorat în verde.

Indicatorul ROC - Rate of Change (linia violet), ce arată modificarea procentuală a prețurilor, este pozitiv. De la baza de minime din martie-aprilie 2025, linia ROC a trecut din nou peste nivelul zero. De atunci linia ROC s-a mișcat în cea mai mare parte deasupra nivelului zero și sub un nivel supra-cumpărat (nivelul 40), în funcție de evoluția prețului, fapt ce indică o menținere a presiunii la cumpărare.

Indicatorul MACD – Moving Average Convergence Divergence (linia albastră) a generat un semnal de cumpărare în luna mai 2025, cum s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie), sub nivelul zero. Linia indicatorului are o mișcare ascendentă spre un nivel supra-cumpărat (nivelul 40), fapt ce indică o presiune la cumpărare.

În general, pe graficul săptămânal, acțiunea Tesla are o mişcare ascendentă de la minimul din aprilie 2025. Investitorii ar putea privi orice retragere a prețului acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

Perspectivă pe termen scurt

Graficul zilnic al Tesla arată că prețurile se află într-un raliu de la minimele din luna aprilie 2025 şi se îndreaptă spre un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare (de culoare roşie), de la ușor sub 500$. Odată cu începutul raliului, prețurile au format o bulă ascendentă spre mijlocul lui mai care s-a închis repede la sfarşitul aceleaşi luni. Prețurile au format o nouă bulă spre mijlocul lui septembrie, care s-a închis și ea odată cu începutul lunii octombrie 2025, pe măsură ce prețurile au întâmpinat o rezistență la circa 470$. Să remarcăm faptul că media mobilă pe 50 zile a trecut peste cea pe 200 zile în luna mai 2025. Prețurile se tranzacționează deasupra mediilor mobile pe 50 și 200 zile, ceea ce este ”bullish”.

Sistemul de indicatori DMI - Directional Movement Index a susținut creșterea prețurilor acțiunii Tesla (a se vedea panoul din mijloc sub cel de volum). Indicatorii direcționali au trimis ultimul semnal în luna septembrie 2025, ce arată o direcție ascendentă a prețului acțiunii, pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut din nou deasupra –DI (linia roșie). Linia ADX (linia violet) ne spune dacă prețul acțiunii se confruntă cu un trend puternic (peste valoarea de 25). Trendul este acum unul slab cum linia ADX se află încă sub nivelul 25.

Preferința investitorilor pentru acțiunea Tesla este reflectată în linia puterii relative - RS în raport cu indicele Nasdaq 100 (a se vedea panoul de jos). Linia RS a avut o mișcare ascendentă de la un nivel de suport (de la minimele din martie 2025) spre nivel de rezistență (de culoare roşie), confirmând mișcarea prețurilor. Dacă prețurile își vor continua raliul, atunci linia RS ar trebui să-și continue mișcarea spre nivelul de rezistență.

Concluzie:

Tesla reprezintă un lider pionier în revoluția vehiculelor electrice, cu avantaje tehnologice semnificative și potențial de creștere.

Cu un preț țintă de 490-492$ (o creștere de circa 8%), acțiunea oferă un potențial atractiv bazat pe continuarea poziției de lider pe piața vehiculelor electrice, creșterea stocării energiei și progresele tehnologice de conducere complet autonomă. Compania beneficiază de o recunoaștere puternică a mărcii, avantaje de integrare verticală și o afacere în creștere cu servicii cu marjă mare de profit.

Riscuri principale: dependență mare de conducerea lui Elon Musk- CEO care implică un pachet salarial uriaș (adunarea acționarilor va vota pentru un pachet de 1 trilion $); concurență intensă cum producătorii auto tradiționali accelerează tranziția către vehiculele electrice, precum și concurență locală intensă din partea producătorilor chinezi de vehicule electrice; volatilitate ridicată ce implică fluctuații semnificative ale prețului, caracteristice acțiunilor de creștere; geopolitic cu expunere la piața Chinei și derivȃnd din politica comercială dintre US-China ( China reprezintă 20-25% din veniturile totale ale companiei, ceea ce o face a doua cea mai mare piață a companiei după America de Nord).

Recomandăm un rating ” Buy” pentru investitorii orientați spre creștere și cu o toleranță mai mare la risc, cu poziții stabilite la nivelurile actuale și suplimentare la orice slăbiciune a pieței. Este de aşteptat ca prețul sa întâmpine o puternică rezistență în zona 490-500$, unde cumpărătorii care au intrat în piață mai devreme în luna septembrie a.c. ar putea lua din profituri.

Dan Turmacu, CFTe