Welltower Inc. este o companie care furnizează infrastructura imobiliară pentru sectorul de sănătate. Segmentele de afaceri ale companiei includ: Servicii de Locuințe pentru Seniori, Triple-Net și Servicii Medicale Ambulatorii. Segmentul Servicii de Locuințe pentru Seniori operează proprietăți, inclusiv apartamente pentru seniori, locuințe independente și locuințe independente suportive, comunități de pensionari cu îngrijire continuă și locuințe asistate, îngrijire pentru demență Alzheimer și include cămine de bătrâni cu sau fără îngrijire medicală. Proprietățile din segmentul Triple-Net oferă servicii, inclusiv locuințe independente și locuințe suportive (Canada), locuințe asistate, comunități de pensionari cu îngrijire continuă, îngrijire pentru Alzheimer/demență și cămine de bătrâni cu sau fără îngrijire medicală (Regatul Unit) și îngrijire pe termen lung/post-acută. Segmentul Servicii Medicale Ambulatorii investește în și operează clădiri medicale ambulatorii, inclusiv cabinete medicale, centre de chirurgie ambulatorie, facilități de diagnostic, servicii ambulatorii și/sau laboratoare. Compania a fost fondată în 1970 şi are sediul în Toledo, Ohio, US.

O defalcare a veniturilor companiei pe segmente de afaceri este prezentată în graficul următor.

Compania a raportat rezultatele financiare pe Trimestrul III din 2025, sub așteptările analiștilor. Veniturile companiei pentru Trimestrul III din 2025 se ridică la 2,69 miliarde $, peste cifra estimată de 2,61 miliarde $. Rezultatul net pe acțiune a fost un profit net de 0,41$ față de estimările de 0,52$, în scădere cu 44% în raport cu profitul net pe acțiune pe Trimestrul III din 2024. Firma a distribuit către acționari un dividend pe acțiune de 0,74$ pe Trimestrul III din 2025, egal cu cel de pe Trimestrul II din 2025 (un randament anual al dividendelor de circa 1,42%).

Acțiunea Welltower este listată pe bursa de acțiuni NYSE, sub simbolul bursier WELL. Compania are în prezent o capitalizare de piață de circa 142,9 miliarde $, iar prețul acțiunii a crescut de la minimul din luna aprilie 2025 și până în prezent cu circa 60%.

Indicatorul beta β (5 ani) al acțiunii are valoarea de 0,92, ceea ce indică faptul că prețul este teoretic cu 8% mai puţin volatil decât piața.

Perspectivă pe termen mediu și lung

De la minimul din luna aprilie 2025, prețurile acțiunii Welltower au crescut de la un nivel de suport situat deasupra norului Ichimoku, nivel situat la circa 130$. Ele se mișcă deasupra norului, atingând noi maxime anuale. Semnalul este convingător, cum norul deplasat înainte este colorat în verde.

Indicatorul ROC - Rate of Change (linia violet), ce arată modificarea procentuală a prețurilor, este pozitiv. De la minimul din luna mai 2025, linia ROC a trecut din nou deasupra nivelului zero şi se mișcă între nivelul zero şi un nivel supra-cumpărat (nivelul 20) în funcție de evoluţia prețului. Linia ROC a depășit recent nivelul 20, fapt ce indică o presiune la cumpărare.

Indicatorul MACD – Moving Average Convergence Divergence (linia albastră) a generat un semnal de cumpărare spre sfȃrşitul lunii iulie 2025, cum s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie), deasupra nivelului zero. Linia indicatorului are o mișcare ascendentă şi se îndreptă spre un nivel supra-cumpărat (nivelul 15), fapt ce indică o presiune la cumpărare.

În general, pe graficul săptămânal, acțiunea Welltower are un trend ascendent de la minimul din aprilie 2025. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețurilor acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

Perspectivă pe termen scurt

Graficul zilnic al Welltower arată că prețurile se află într-un raliu de la minimul din luna aprilie 2025 şi au trecut peste un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare (de culoare violet), de la circa 160$. Odată cu începutul raliului în luna iulie 2025, prețurile au deschis o bulă ascendentă a BB, care s-a închis în luna august 2025, dar ascensiunea acestora a continuat. Prețurile au format o nouă bulă spre sfârșitul lui octombrie, care este încă dechisă. Să remarcăm faptul că media mobilă pe 50 zile a trecut din nou peste cea pe 200 zile încă de la începutul lui mai 2023. Prețurile se tranzacționează deasupra mediilor mobile pe 50 și 200 zile, ceea ce este ”bullish”.

Sistemul de indicatori DMI - Directional Movement Index a susținut creșterea prețurilor acțiunii Welltower (a se vedea panoul din mijloc, sub cel de volum). Indicatorii direcționali au trimis ultimul semnal spre sfârșitul lui octombrie 2025, ce arată o direcție ascendentă a prețului acțiunii, pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut din nou deasupra –DI (linia roșie). Linia ADX (linia violet) ne spune dacă prețul acțiunii se confruntă cu un trend puternic (peste valoarea de 25). Raliul este unul foarte puternic cum linia ADX are o mișcare ascendentă şi aproape atinge un nivel supra-cumpărat (nivelul 50).

Preferința investitorilor pentru acțiunea Welltower este reflectată în linia puterii relative - RS în raport cu indicele S&P 500 (a se vedea panoul de jos). Linia RS a avut o mișcare ascendentă de la un nivel de suport (de la minimul din aprilie& iulie 2025) și au depăşit un nivel de rezistență constituit din maximele anterioare (de culoare violet), confirmând mișcarea prețurilor. Dacă prețurile își vor continua raliul, atunci linia RS ar trebui să-și continue mișcarea ascendentă.

Concluzie:

Welltower reprezintă un REIT de înaltă calitate în domeniul sănătății, cu avantaje demografice puternice și o poziționare premium în portofoliu. Cu o capitalizare de piață substanțială, compania își menține poziția de cel mai mare și mai lichid REIT din domeniul sănătății. Cu un preț țintă de 220$ (o creștere de circa 8% față de prețul curent), acțiunea a oferit un potențial atractiv de rentabilitate totală, combinând aprecierea capitalului și un randament al dividendelor în creștere. Compania beneficiază de tendința demografică puternică de îmbătrânire a generației baby boomers, de portofoliul imobiliar de înaltă calitate și de parteneriatele solide cu operatorii.

Pe termen scurt și mediu este posibil să vedem o continuare a mişcării ascendente a prețului acestei acțiuni. Recomandăm un rating "Buy" pentru investitorii orientați spre venit și creştere care caută expunere în imobiliare din domeniul sănătății.

Dan Turmacu, CFTe