ING Groep NV este o societate financiară de tip holding care se ocupă cu furnizarea de servicii bancare, investiții, asigurări de viață și generale, precum și servicii de administrare a pensiilor. Compania operează prin intermediul următoarelor segmente de afaceri: Retail Netherlands, Retail Belgium, Retail Germany, Retail Other și Wholesale Banking. Segmentul Retail Netherlands oferă conturi curente și de economii, credite pentru afaceri, credite ipotecare și credite de consum. Segmentul Retail Belgium oferă produse și servicii bancare, asigurări de viață și generale. Segmentul Retail Germany se ocupă de servicii bancare angro și private, care oferă conturi curente și de economii, credite ipotecare și credite pentru clienți. Segmentul Retail Other acoperă veniturile din activități bancare de retail. Segmentul Wholesale Banking include gestionarea numerarului, finanțare corporativă, imobiliare și leasing. Compania a fost fondată în 1991 și are sediul în Amsterdam, Olanda.

O defalcare a veniturilor companiei pe segmente de afaceri este prezentată în graficul următor.

Compania a raportat rezultatele financiare pe Trimestrul III din 2025 peste așteptările analiștilor. Rezultatul net pe acțiune a fost un profit net de 0,60€ față de estimările de 0,53€, în creștere cu 2% în raport cu rezultatul net pe acțiune pe Trimestrul III din 2024. Firma a distribuIt către acționari un dividend interim brut pe acțiune de 0,35€ pentru 2025, la fel ca în 2024. Compania va publica rezultatele financiare pe Trimestrul IV din 2025 în data de 29 ianuarie 2026.

Acțiunea ING Groep este listată pe bursa de acțiuni europeană EURONEXT sub simbolul bursier INGA și sub formă de ADR pe bursa americană NYSE, sub simbolul bursier ING. Compania are în prezent o capitalizare de piață de circa 70,3 miliarde €, iar prețul acțiunii a crescut de la minimul din aprilie 2025 și până în prezent cu circa 67%.

Indicatorul beta β (5 ani) al acțiunii are valoarea de 0,81, ceea ce indică faptul că prețul este teoretic cu 19% mai puţin volatil în comparație cu piața.

Perspectivă pe termen mediu şi lung

Graficul săptămȃnal arată că, de la minimul din aprilie 2025, prețurile acțiunii ING au crescut de la un nivel de suport situat la marginea inferioară a norului Ichimoku, nivel situat un pic deasupra lui 14€. Prețurile au ieșit deasupra norului la mijlocul lunii aprilie 2025. Prețurile se află într-un trend ascendent deasupra norului și se îndreaptă spre maximele de dinainte de criza financiară din 2007-2008. Semnalul este convingător, cum norul deplasat înainte este colorat în verde.

Indicatorul ROC - Rate of Change (linia violet), ce arată modificarea procentuală a prețurilor, este pozitiv. De la minimele din mai-iunie 2025, situate uşor sub nivelul zero, linia ROC a trecut din nou deasupra nivelului zero şi se mișcă între nivelul zero şi un nivel supra-cumpărat (nivelul 20) în functie de evoluţia prețului.

Indicatorul MACD – Moving Average Convergence Divergence (linia albastră) a generat un semnal de cumpărare încă de la sfârșitul lunii aprilie 2025, cum s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie), peste nivelul zero. Linia indicatorului are un trend ascendent spre un nivel supra-cumpărat (nivelul 1.5), fapt ce indică o presiune la cumpărare.

În general, pe graficul săptămânal, acțiunea ING are un trend ascendent de la minimul din aprilie 2025. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețurilor acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

Perspectivă pe termen scurt

Graficul zilnic al ING arată că prețurile se află într-un raliu de la minimul din luna aprilie 2025. Odată cu începutul raliului, prețurile au format mai multe bule ascendente care au împins prețurile în sus. Ultima bulă ascendentă, formată în luna decembrie 2025, este încă deschisă. Să remarcăm faptul că media mobilă pe 50 zile a trecut peste cea pe 200 zile în luna ianuarie 2025. Prețurile se tranzacționează deasupra mediilor mobile pe 50 și 200 zile, ceea ce este ”bullish”.

Sistemul de indicatori DMI - Directional Movement Index a susținut creșterea prețurilor acțiunii ING (a se vedea panoul din mijloc). Indicatorii direcționali au trimis un semnal încă de la începutul lui mai 2025, ce arată o direcție ascendentă a prețului acțiunii pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut din nou deasupra –DI (linia roșie). Linia ADX (linia violet) ne spune dacă prețul acțiunii se confruntă cu un trend puternic (peste valoarea de 25). Ultimul min-raliu este unul destul de puternic cum linia ADX a depășit nivelul 35.

Preferința investitorilor pentru acțiunea ING este reflectată în linia puterii relative - RS în raport cu indicele Euro Stoxx 50 (a se vedea panoul de jos). Linia RS a avut o mișcare ascendentă de la un nivel de suport (minimele din februarie 2025) dar nu a depășit încă nivelul de rezistență constituit din maximele anterioare (linia roșie), confirmând parţial mișcarea prețurilor. Dacă prețurile își vor continua raliul, atunci linia RS ar trebui să testeze propria rezistență.

Concluzie:

Pe termen scurt și mediu, este posibil să vedem o continuare a mișcării ascendente a prețului acestei acțiuni și atingerea unor maxime văzute ultima dată în octombrie 2006.

ING Groep reprezintă o bancă europeană exclusivă, specializată în banca comercială și de retail. Compania beneficiază de un model de afaceri simplificat, axat pe activitățile bancare de bază, capacități digitale de top, poziții puternice pe piețele stabile din Benelux și o structură disciplinată a costurilor.

Cu un interval de preț țintă de 27-28€ (o creștere de minim 12% plus un randament al dividendelor de 7% în 2024), acțiunea oferă un potențial atractiv de rentabilitate totală.

Se recomandă un rating "Buy" cu o abordare de intrare prudentă cu o luare inițială a profitului planificată la zona de rezistență de 27-28€. O spargere confirmată peste 28€ ar putea fi văzută ca una foarte optimistă și viza niveluri de preț de peste 30€.

Dan Turmacu, CFTe