Slippage la execuție
Slippage la execuție este diferența dintre prețul anticipat de investitor și prețul efectiv la care ordinul este executat, pozitiv sau negativ în funcție de condițiile pieței. În practică, termenul trebuie analizat împreună cu ordin de tip market, ordin de tip limită, spread bid–ask și lichiditate intraday, deoarece slippage-ul apare din cauza vitezei de mișcare a cotațiilor, a adâncimii reduse în carnetul de ordine și a impactului generat de dimensiunea proprie a ordinului asupra pieței. Efectul lui real devine vizibil mai ales în piețe tensionate, în intervale cu volum scăzut sau atunci când dimensiunea ordinului este mare raportat la lichiditatea disponibilă. În execuție, termenul contează direct pentru prețul final obținut și pentru diferența dintre randamentul teoretic și cel realizat efectiv.