Novartis AG este o companie holding, care își desfășoară activitatea în domeniul dezvoltării, fabricării și comercializării de produse medicale. Aceasta operează prin intermediul următoarelor segmente: Innovative Medicines, Sandoz și Corporate. Segmentul Innovative Medicines include cercetarea, distribuirea și vânzarea de produse farmaceutice brevetate. Vizează principalele domenii terapeutice, inclusiv oncologie (cancer), imunologie, neuroștiințe, boli cardiovasculare, renale și metabolice, boli respiratorii și rare. Produsele includ medicamente bine-cunoscute, cum ar fi Cosentyx (imunologie), Entresto (insuficiență cardiacă), Kisqali (cancer la sân) și altele. Segmentul Sandoz produce medicamente generice și biosimilare (alternative mai ieftine la medicamentele de marcă). Novartis a transformat divizia Sandoz într-o companie independentă (prin divizare), listată la bursă, la sfârșitul anului 2023. Segmentul Corporate este implicat în managementul de grup și în serviciile centrale. Compania a fost fondată în 1996 și are sediul în Basel, Elveția.

O defalcare a veniturilor companiei pe segmente de afaceri este prezentată în graficul următor.

Compania a raportat rezultatele financiare pe Trimestrul III din 2025 ușor sub așteptările analiștilor. Rezultatul net pe acțiune a fost un profit net de 1,79 CHF, față de estimările de 1,81 CHF, în creștere cu 2,3% în raport cu profitul net pe acțiune pe Trimestrul III din 2024. Firma a distribuit către acționari un dividend anual pe acțiune de 3,50 CHF pentru anul 2024 (un randament al dividendelor de 3%). Compania va raporta rezultatele financiare pe Trimestrul IV din 2025 pe 4 februarie 2026.

Acțiunea Novartis este listată sub forma ADR - American Depositary Receipt (1 ADR are 1 acțiune ordinară) pe bursa de acțiuni NYSE, sub simbolul bursier NVS și pe bursa de acțiuni elvețiană SIX, sub simbolul bursier NOVN. Compania are în prezent o capitalizare de piață de circa 285,4 miliarde $, iar prețul acțiunii a crescut de la minimul din aprilie 2025 și până în prezent cu peste 50%.

Indicatorul beta β (5 ani) al acțiunii are valoarea de 0,51, ceea ce indică faptul că prețul este teoretic cu 49% mai puțin volatil în comparație cu piața.

Perspectivă pe termen mediu

De la minimul din aprilie 2025, prețurile ADR ale acțiunii Novartis au crescut de la un nivel de suport situat sub norul Ichimoku, nivel situat la circa 98$. Ele au ieșit definitiv deasupra norului în luna mai 2025. De atunci prețurile se află într-o mișcare ascendentă deasupra norului. Semnalul este convingător, cum norul deplasat înainte s-a schimbat și este colorat în verde.

Indicatorul ROC - Rate of Change (linia violet), ce arată modificarea procentuală a prețurilor, este pozitiv. De la începutul lui februarie 2025, linia ROC a trecut din nou peste nivelul zero. Apoi linia ROC s-a mișcat în cea mai mare parte între nivelul zero și un nivel supra-cumpărat (nivelul 20) în funcție de evoluția prețului, fapt ce indică o presiune la cumpărare.

Indicatorul MACD – Moving Average Convergence Divergence (linia albastră) a generat un semnal de cumpărare încă din luna februarie 2025, cum s-a intersectat și a trecut deasupra semnalului său (linia roșie), sub nivelul zero. Linia indicatorului are o mișcare ascendentă şi a depăşit un nivel foarte supra-cumpărat (nivelul 6), fapt ce indică o presiune la cumpărare.

În general, pe graficul săptămânal, acțiunea Novartis are un trend puternic ascendent. Investitorii ar putea privi orice corecție a prețurilor acțiunii ca pe o oportunitate de a intra din nou la cumpărare.

Perspectivă pe termen scurt

Graficul zilnic al Novartis arată că prețurile (ADR) se află într-un raliu de la minimul din aprilie 2025 și înregistrează noi maxime anuale. Odată cu începutul raliului, prețurile au format mai multe bule ascendente care le-au dus peste 150$. Prețurile au deschis o nouă bulă ascendentă la începutul lui decembrie 2025, care s-a continuat și în luna ianuarie 2026. Să remarcăm faptul că media mobilă pe 50 zile a trecut peste cea pe 200 zile în luna martie 2025. Prețurile se tranzacționează deasupra mediilor mobile pe 50 și 200 zile, ceea ce este ”bullish”.

Sistemul de indicatori DMI - Directional Movement Index a susținut creșterea prețurilor acțiunii Novartis (a se vedea panoul din mijloc). Indicatorii direcționali au trimis ultimul semnal în luna decembrie 2025, ce arată o direcție ascendentă a prețului acțiunii, pe măsură ce +DI (linia verde) s-a intersectat și a trecut din nou deasupra –DI (linia roșie). Linia ADX (linia violet) ne spune dacă prețul acțiunii se confruntă cu un trend puternic (peste valoarea de 25). Raliul este unul puternic, în condițiile în care linia ADX se află peste nivelul 30.

Preferința investitorilor pentru acțiunea Novartis este reflectată în linia puterii relative - RS în raport cu indicele elveţian SMI20 (a se vedea panoul de jos). Linia RS are o mișcare ascendentă de la un nivel de suport (minimele din ianuarie 2025), confirmând mișcarea prețurilor. Dacă prețurile își vor continua raliul, atunci linia RS își va continua și ea mișcarea ascendentă.

Concluzie:

Pe termen scurt și mediu, este posibil să vedem o continuare a mișcării ascendente a prețului ADR al acestei acțiuni spre 160$, sugerând o potențială creștere de circa 8%.

Investitorii ar trebui să fie totuși atenți cum prețurile se pot corecta cum acțiunea se tranzacționează la maxime istorice, dar perspectiva generală rămâne pozitivă. Se recomandă menținerea pozițiilor actuale și monitorizarea atentă a evoluției prețului.

Dan Turmacu, CFTe