Tracking error

Tracking error masoara abaterea dintre performanta unui fond sau a unui portofoliu si performanta benchmarkului sau, de obicei prin volatilitatea diferentei de randament. In practica, termenul trebuie analizat impreuna cu benchmark de portofoliu, indice de referință, ETF sintetic si ETF fizic, deoarece aceste concepte arata cum se formeaza pretul, cum se transfera riscul si cum este evaluata expunerea intr-un portofoliu sau intr-o finantare. Un tracking error mic sugereaza o urmarire stransa a indicelui, in timp ce o abatere mare poate proveni din costuri, lichiditate, metode de replicare, fiscalitate sau decizii active ale administratorului. De aceea, termenul este relevant atat pentru interpretarea corecta a riscului, cat si pentru alegerea structurii potrivite de investitie, hedging sau finantare.