Hedging gamma

Hedging gamma este administrarea sensibilității deltei la mișcarea activului suport, astfel încât profilul de risc al unei poziții cu opțiuni să rămână controlabil și după variații mai ample de preț. În practică, termenul trebuie analizat împreună cu hedging delta, gamma opțiunii, volatilitate implicită și volatilitate realizată, deoarece acest tip de hedging devine important când portofoliul conține opțiuni apropiate de bani sau când piața se mișcă rapid, deoarece delta se poate modifica accelerat și poate destabiliza acoperirea inițială. Valoarea și comportamentul lui depind de structura payoff-ului, de evoluția activului suport, de timp și de felul în care poziția poate fi acoperită dinamic. Din acest motiv, termenul este relevant pentru pricing, hedging și pentru înțelegerea modului în care riscul se transferă între participanții la piață.