Risc de spread

Risc de spread este riscul ca diferentele de randament sau de pret dintre doua instrumente apropiate sa se modifice nefavorabil, chiar daca nivelul general al dobanzilor ramane relativ stabil. In practica, termenul trebuie analizat impreuna cu spread de credit, obligațiune subordonată, rating de credit high yield si risc de bază (basis risk), deoarece acest risc apare in special in strategiile relative value, in portofoliile de obligatiuni si in pozitiile care presupun convergenta sau stabilitatea raporturilor istorice dintre titluri. Un spread se poate misca din motive fundamentale, de lichiditate sau de sentiment, iar astfel pierderea poate aparea chiar daca vederea macro de ansamblu este corecta.