ETF fizic

ETF fizic este un ETF care replica un indice prin detinerea directa, integrala sau prin esantionare, a instrumentelor aflate in componenta acelui indice. In practica, termenul trebuie analizat impreuna cu ETF sintetic, tracking error, indice de referință si capitalizare free-float, deoarece aceste concepte arata cum se formeaza pretul, cum se transfera riscul si cum este evaluata expunerea intr-un portofoliu sau intr-o finantare. Transparanta structurii de portofoliu este de regula mai mare, insa abaterea fata de indice poate fi influentata de costuri, fiscalitate, lichiditate si eficienta procesului de reinvestire a fluxurilor. De aceea, termenul este relevant atat pentru interpretarea corecta a riscului, cat si pentru alegerea structurii potrivite de investitie, hedging sau finantare.