Randament până la scadență (YTM)
randament până la scadență (YTM) este randamentul anualizat estimat al unei obligatiuni daca instrumentul este cumparat la pretul curent si pastrat pana la scadenta, presupunand ca toate cupoanele sunt reinvestite la aceeasi rata. In analiza financiara, termenul trebuie corelat cu durată Macaulay, durată modificată, convexitate obligațiune si rata dobânzii fără risc, deoarece aceste concepte explica felul in care indicatorul influenteaza riscul, profitabilitatea, evaluarea sau structura financiara. YTM este util pentru compararea obligatiunilor, dar poate induce in eroare daca exista optiuni incorporabile, risc de credit sau ipoteze de reinvestire nerealiste. In instrumentele cu venit fix, interpretarea lui se schimba rapid cand se misca dobanzile de piata, forma curbei si probabilitatea exercitarii unor optiuni contractuale.
Pagini unde apare termenul
- Termeni bursieri - Litera "R" - Pagina 1
- Termeni bursieri - Litera "O" - Pagina 1
- Durată Macaulay
- Obligațiune Putable
- Durată Modificată
- Obligațiune Cu Cupon Zero
- Randament Până La Call (Ytc)
- Structură Pe Scadențe A Dobânzilor
- Randament Până La Scadență (Ytm)
- Curbă A Randamentelor Inversată
- Convexitate Obligațiune
- Rata Dobânzii Fără Risc
Termeni similari
-
Randament până la call (YTC)
randament până la call (YTC) este randamentul anualizat calculat pentru o obligatiune callable presupunand ca emitentul isi exercita optiunea de rambursare anticipata la prima data de call. In analiza financiara, termenul trebuie...