Volatilitate realizată
Volatilitate realizată măsoară dispersia efectiv observată a randamentelor unui activ într-o perioadă trecută și arată cât de mult s-a mișcat în realitate prețul. În practică, termenul trebuie analizat împreună cu volatilitate implicită, volatilitate istorică, smile de volatilitate și hedging gamma, deoarece ea este comparată frecvent cu volatilitatea implicită pentru a vedea dacă opțiunile par scumpe sau ieftine și pentru a evalua cât de dificil poate deveni hedgingul dinamic al unei poziții. Valoarea și comportamentul lui depind de structura payoff-ului, de evoluția activului suport, de timp și de felul în care poziția poate fi acoperită dinamic. Din acest motiv, termenul este relevant pentru pricing, hedging și pentru înțelegerea modului în care riscul se transferă între participanții la piață.