Ce este inflația?

După o perioadă în care rata inflației a atins minime, în ultima perioadă aceasta a început să crească la nivel mondial. În Statele Unite rata inflației a atins maximele ultimilor 13 ani. În România, potrivit datelor BNR, în trimestrul întâi din 2021 s-a înregistrat o rată a inflației de 3,1%, urmând ca până la sfârșitul anului aceasta să crească până la 4,1%.

În rândurile de mai jos vom răspunde la următoarele întrebări:

  1. Ce reprezintă inflația?
  2. Care sunt cauzele inflației?
  3. Cum ne protejăm de inflație?

Ce reprezintă inflația?

Inflația reprezintă creșterea generalizată a prețurilor bunurilor și serviciilor și scăderea simultană a puterii de cumpărare a monedei naționale. Creșterea este măsurată prin rata inflației, care exprimă procentul cu care prețurile au crescut sau scăzut într-un interval anume de timp. Creșterea inflației afectează în special consumatorii, ei fiind nevoiți ca pentru aceleași servicii și produse să plătească mai mult, în timp ce societățile care își cresc mai accelerat prețurile decât costurile beneficiază de pe urma creșterii ratei de inflație.

Care sunt cauzele inflației?

Principalele tipuri de inflație, în funcție de cauza lor, sunt:

  1. Inflație prin monedă: emisiune excesivă de monedă, peste oferta reală de bunuri și servicii.
  2. Inflație prin cerere: excedentul de cerere agregată este peste oferta agregată.
  3. Inflație prin costuri: creșterea costurilor de producție, independent de cererea agregată.
  4. Inflație importată: creșterea prețurilor produselor importate.
  5. Inflație prin structuri: se întâlnește la statele care aplică un regim economic monopolist sau oligopolist.

Cum ne protejăm de inflație?

Inflația erodează puterea de cumpărare a banilor. Sunt mai multe forme de protejare a valorii economiilor tale. Specialiștii susțin că investițiile pe piețele de capital reprezintă cea mai accesibilă formă de protejare a averii personale. Asta deoarece conturile de economii sau depozitele bancare nu oferă de cele mai multe ori o dobândă suficient de mare, încât aceasta să acopere pierderile cauzate de inflație.

O metodă de protecție împotriva inflației o reprezintă fondurile de investiții. Acestea sunt active gestionate de către o companie specializată, care preia responsabilitatea banilor tăi. Prin achiziționarea unităților de fond vei putea obține expunere la mai multe clase de active, precum acțiuni, obligațiuni, indici bursieri, mărfuri sau imobiliare. O alternativă este să investești în mod direct în respectivele active, fie printr-un cont execution-only la Goldring, fie prin achiziții personale. Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) sunt tot mai populare în rândul investitorilor deoarece sunt simple, transparente și rentabile. De asemenea, ETF-urile oferă cel mai ușor mod de a investi în mărfuri (aur, argint, cupru, petrol, coșuri de mărfuri etc.) sau în imobiliare (real estate). Articolul Ce sunt ETF-urile și cum investim în ele te va ajuta să înțelegi mai bine ce sunt acestea, cum funcționează, cum poți investi în ele și care sunt cele mai importante ETF-uri disponibile investitorilor europeni. Investițiile în ramura imobiliară pot fi făcute și prin achiziționarea acțiunilor unor companii care activează în domeniu. La Bursa de Valori București sunt listate acțiunile companiilor Star Residence Invest (un vehicul de investiții în active imobiliare de tip real estate investment trust) și Impact Developer & Constructor. Acestora li se va alătura și dezvoltatorul imobiliar One United Properties. Nu uita, însă, că fiecare tip de investiție vine cu riscul său. Îți poți finanța aceste achiziții prin economii acumulate anterior sau prin obținerea unor credite cu dobândă fixă, în situația în care inflația are un ritm de creștere accelerat care depășește valoarea nominală a dobânzii.

Printre avantajele investițiilor pe piețele de capital se numără:  

  • Posibilitatea de a investi sume mici de banii
  • Diversificarea: avem posibilitatea să investim în companii care pot profita de pe urma creșterii ratei de inflație

Mai jos am analizat randamentele oferite de piața de capital și rata inflației în România pentru perioada 2015-2020.

201520162017201820192020∆ %

2020/2015

Randament BET-TR3.14%9.70%19.90%4.30%46.90%3.39%
Rata anuală inflație-0.60%-1.50%1.30%4.60%3.80%2.60%
Randament real BET-TR3.74%11.20%18.60%-0.30%43.10%0.79%
Investiție 1000 lei în BET-TR la 1 ianuarie 20151031.41131.441356.601414.932078.542149.00114.90%
Randament ajustat cu rata inflației1037.41153.581368.151364.051951.951967.3796.74%
Cont curent 1000 lei ajustat cu rata inflației10061021.091007.81961.45924.92900.87-9.91%

Din analiză reiese că, în perioada analizată, randamentul oferit de piața de capital din România, măsurat prin indicele BET-TR (indice care măsoară randamentele celor mai lichide 17 companii și a dividendelor oferite de acestea), a fost cu mult peste rata inflației și doar într-un an (2018), din cei șase analizați, rata inflației a fost mai mare decât randamentul indicelui BET-TR.

Dacă am fi investit 1.000 de lei la începutul anului 2015, la sfârșitul anului valoarea portofoliului ar fi fost de 2149 lei, deci ar fi înregistrat o creștere de 114,90%. Ajustând randamentul cu rata inflației am fi obținut un randament de 96,74%, în timp ce, dacă am fi ținut banii într-un cont curent puterea de cumpărare a banilor s-ar fi erodat cu aproximativ 9,91%.

 

Vrei să te familiarizezi cu piețele de capital, dar nu vrei să-ți riști banii? O poți face testând un Cont Demo. Dacă ești hotărât că vrei să îți protejezi economiile prin investiții pe piața de capital, o poți face deschizând un cont 100 % online.

 

Andreea Orosfoian