Înapoi la listă
Alfa portofoliu
alfa portofoliu reprezinta performanta suplimentara obtinuta de un portofoliu peste ceea ce ar explica expunerea sa la risc sistematic sau la benchmarkul ales. In analiza financiara, termenul trebuie corelat cu beta financiar, raport Sharpe, raport Treynor si frontieră eficientă (Markowitz), deoarece aceste concepte explica felul in care indicatorul influenteaza riscul, profitabilitatea, evaluarea sau structura financiara. Alfa pozitiva este valoroasa doar daca este persistenta si nu provine din asumarea unor riscuri pe care indicatorii clasici nu le surprind complet. In administrarea riscului si a portofoliului, valoarea lui depinde mult de orizontul de analiza, de metoda de estimare si de stabilitatea relatiilor istorice dintre active.